國際金融報
朱燈花
2025-10-30 23:05
10月30日，A股市場“放量下跌”，通信、電子、國防軍工等板塊領(lǐng)跌，鋼鐵、有色金屬板塊護(hù)盤。市場整體虧錢效應(yīng)明顯，4100只個股飄綠。
消息面上，今日凌晨，美聯(lián)儲宣布再次降息25個基點(diǎn)；當(dāng)日下午，商務(wù)部新聞發(fā)言人公布了中美經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)在吉隆坡磋商中達(dá)成的成果共識。
受訪人士表示，指數(shù)下跌空間有限，大概率會在4000點(diǎn)附近反復(fù)震蕩。建議投資者穩(wěn)拿手中籌碼，不要輕易下車。展望后市，“高低切換”行情的概率較大，可重點(diǎn)關(guān)注前期漲幅較小，但未來業(yè)績確定性較高的公司。
A股放量大跌
今日A股市場低開，上午窄幅震蕩。午后市場先抑后揚(yáng)，走出“V型”反轉(zhuǎn)，但隨后又加速走低。整體來看，指數(shù)、板塊、個股收跌居多，滬指收跌0.73%報3986.9點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指收跌1.84%報3263.02點(diǎn)，深證成指、科創(chuàng)50、北證50、上證50、滬深300均收跌。
交易量能放量，日成交額增至2.46萬億元，較昨日的2.29萬億元，增量1700億元。杠桿資金方面，截至10月29日，滬深京兩融余額突破2.5萬億元，達(dá)到2.51萬億元。
英偉達(dá)概念、CPO概念、光通信模塊、虛擬機(jī)器人、CAR-T細(xì)胞療法、半導(dǎo)體、通信設(shè)備、光電子器件、消費(fèi)電子設(shè)備、機(jī)器人等熱門賽道均出現(xiàn)較大幅度的回調(diào)。稀土永磁、鋼鐵、煤炭、稀有金屬等板塊護(hù)盤。
市場中共有1242只個股收漲，漲停股61只；4100只個股收跌，跌停股10只。從日成交額靠前的個股來看，CPO概念股中的“易中天”均出現(xiàn)較大回調(diào)，新易盛收跌7.9%報374元/股，中際旭創(chuàng)收跌1.15%報514.74元/股，天孚通信收跌11.56%報172.02元/股。此外，工業(yè)富聯(lián)、勝宏科技、立訊精密跌幅均超過3%，陽光電源、隆基綠能、贛鋒鋰業(yè)、北方稀土、天齊鋰業(yè)逆勢收漲。
動力電池回收概念漲幅超過2%，天齊鋰業(yè)收漲9.67%報55.68元/股，湖南裕能、天力鋰能、天賜材料、華友鈷業(yè)等個股表現(xiàn)突出。
稀土永磁板塊也表現(xiàn)不錯，金力永磁、中礦資源、中科磁業(yè)、九菱科技、中國鋁業(yè)等個股均大漲。
“午后A股進(jìn)一步走弱，這更多是對中美會談落地的反應(yīng)。說明資金對于會談結(jié)果產(chǎn)生了較大分歧，有資金認(rèn)為不及預(yù)期，也有資金認(rèn)為是預(yù)期兌現(xiàn)?！迸排啪W(wǎng)財富研究總監(jiān)劉有華向《國際金融報》記者分析稱，4000點(diǎn)屬于重要的心理關(guān)口，目前市場成交量也沒有明顯放大，說明滬指站上4000點(diǎn)并沒有吸引大量資金進(jìn)場。這個位置會有較大分歧，需要反復(fù)震蕩蓄勢。
震蕩向上趨勢未改
消息面上，一是今日凌晨，美聯(lián)儲宣布再次降息25個基點(diǎn)；二是當(dāng)日下午3點(diǎn)左右，商務(wù)部發(fā)布了中美雙方洽談的初步成果：美方將取消針對中國商品加征的10%所謂“芬太尼關(guān)稅”；對中國商品加征的24%對等關(guān)稅將繼續(xù)暫停一年；關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、TiKToK、暫停海事調(diào)查等問題也達(dá)成初步共識。
接下來，A股會怎么走？
“指數(shù)的預(yù)期下跌空間有限，預(yù)計會圍繞4000點(diǎn)反復(fù)拉扯。目前中長期趨勢依然向好，跌多了可以當(dāng)機(jī)會看待?！眲⒂腥A認(rèn)為。
“時隔十年，滬指昨日站上4000點(diǎn)，今日雖失守陣地，但市場震蕩向上的趨勢沒有改變?！苯鹛锘鸲麻L楊丙田告訴記者，主要有以下三個方面的原因：
一是“十五五”規(guī)劃正式發(fā)布，其中將“高質(zhì)量發(fā)展”“新質(zhì)生產(chǎn)力”等作為戰(zhàn)略任務(wù)進(jìn)行專章部署，明確提出要加快高水平科技自立自強(qiáng)，引領(lǐng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，這充分體現(xiàn)了國家對科技板塊的高度重視，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了政策指引和強(qiáng)大動力。
二是當(dāng)前監(jiān)管層對資本市場的改革持續(xù)深化，近期出臺多項(xiàng)舉措，旨在提升上市公司質(zhì)量、強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，并引導(dǎo)中長期資金入市。這些舉措有效增強(qiáng)了市場信心，為市場的穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
三是美聯(lián)儲降息周期開啟，使得全球流動性環(huán)境改善，疊加國內(nèi)穩(wěn)增長政策不斷發(fā)力，企業(yè)盈利逐步修復(fù)，共同推動市場風(fēng)險偏好上升。
“當(dāng)前A股市場正處于4000點(diǎn)附近的反復(fù)震蕩整理階段。不過，后續(xù)有望呈現(xiàn)進(jìn)一步上升趨勢?！憋w旋兄弟投資總經(jīng)理陳旋表示，建議投資者穩(wěn)拿手中籌碼，不要輕易下車。
陳旋指出，近期A股市場受到宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策預(yù)期以及外部環(huán)境等多重因素的綜合影響。但從整體趨勢來看，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的溫和復(fù)蘇以及兩國領(lǐng)導(dǎo)會晤等政策端的積極信號持續(xù)釋放，市場信心有望逐步修復(fù)。預(yù)計下一階段指數(shù)或呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上漲行情，重點(diǎn)把握板塊輪動機(jī)會。
看好這些板塊
科技股今日急跌，傳統(tǒng)股護(hù)盤。在當(dāng)前的“拉鋸”行情下，投資者應(yīng)如何進(jìn)行持倉布局呢？
對于具體的投資板塊，楊丙田比較看好人形機(jī)器人零部件、智能汽車等領(lǐng)域，尤其是與特斯拉緊密合作的企業(yè)。其中，一些前期漲幅較低，但實(shí)際上未來業(yè)績十分確定的公司，值得投資者關(guān)注。未來市場出現(xiàn)“高低切換”的可能性比較大。另外，需要提醒投資者的是，目前三季報披露已臨近尾聲，建議規(guī)避三季報業(yè)績不及預(yù)期的個股，以及短期漲幅巨大但業(yè)績嚴(yán)重透支的個股。
劉有華認(rèn)為，首先，AI板塊依然值得關(guān)注。光伏領(lǐng)域在“反內(nèi)卷”趨勢下迎來發(fā)展機(jī)遇，鋰電池則受到固態(tài)電池技術(shù)突破的催化。預(yù)計該板塊將繼續(xù)保持趨勢性行情，但當(dāng)股價大幅偏離均線時，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎追高，耐心等待回調(diào)機(jī)會。最后，半導(dǎo)體行業(yè)作為國產(chǎn)替代的關(guān)鍵領(lǐng)域，具有長期投資價值。其中，存儲芯片當(dāng)前正處于漲價周期，產(chǎn)業(yè)趨勢向好。此外，機(jī)器人、量子科技等新興行業(yè)未來成長空間巨大，也值得投資者關(guān)注。
對于布局方向，陳旋建議，一是科技成長（AI+、半導(dǎo)體）：人工智能產(chǎn)業(yè)化加速，疊加國產(chǎn)替代邏輯，相關(guān)硬件（算力芯片）與應(yīng)用端（軟件、消費(fèi)電子）景氣度持續(xù)上行。二是高端制造與新能源：在政策推動下，設(shè)備更新與制造業(yè)升級加速。光伏、儲能等細(xì)分領(lǐng)域需求回暖，具備技術(shù)優(yōu)勢的龍頭公司有望受益。三是消費(fèi)與醫(yī)藥：在消費(fèi)溫和復(fù)蘇背景下，建議關(guān)注性價比消費(fèi)以及創(chuàng)新藥、器械等長期賽道，逢低布局業(yè)績確定性較高的標(biāo)的。
“對中國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來充滿信心?！比A富基金權(quán)益投資部副總監(jiān)陳奇對記者表示，展望未來，美聯(lián)儲已開啟降息新周期，同時歐美財政擴(kuò)張有望為全球需求提供有力支撐。此外，中美貿(mào)易談判預(yù)計將保持在有限范圍內(nèi)，這將有助于延續(xù)中國出口的韌性。
