證券時報
張彤
2025-12-15 08:29
廣聯(lián)航空(300900)披露的投資者關(guān)系活動記錄表顯示，公司于12月14日召開電話會議，包括中泰證券、興業(yè)證券、正圓私募等在內(nèi)的80余家機(jī)構(gòu)投資者參會。
廣聯(lián)航空參與了國家批復(fù)的多個大型飛機(jī)研制項(xiàng)目，是C919大型客機(jī)的零部件、成型工裝供應(yīng)商和C929貨艙門等零部件及中機(jī)身壁板組件裝配生產(chǎn)線的供應(yīng)商，設(shè)計(jì)制造了AG600水陸兩棲飛機(jī)的總裝配生產(chǎn)線，此外還為多種型號軍用飛機(jī)、航空發(fā)動機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)、航天器以及無人機(jī)研制航空航天配套產(chǎn)品。公司以軍工集團(tuán)下屬主機(jī)廠及科研院所為核心依托，構(gòu)建起具有戰(zhàn)略縱深與產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)的立體化產(chǎn)業(yè)布局體系。在空間地域上，公司在哈爾濱、沈陽、西安、成都等航空產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)城市設(shè)立綜合性生產(chǎn)基地，通過屬地化運(yùn)營深度嵌入?yún)^(qū)域航空產(chǎn)業(yè)生態(tài)，精準(zhǔn)對接當(dāng)?shù)刂鳈C(jī)廠研發(fā)制造需求，形成覆蓋全國的產(chǎn)業(yè)支點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)。
據(jù)廣聯(lián)航空介紹，公司立足“技術(shù)復(fù)用、生態(tài)延伸、全空間覆蓋”的戰(zhàn)略邏輯，構(gòu)建“海-陸-空-天”全空間裝備體系核心發(fā)展框架，在鞏固“空”域核心底盤業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，向高潛力、高附加值的戰(zhàn)略新興領(lǐng)域縱深拓展。公司新業(yè)務(wù)布局始終圍繞戰(zhàn)略協(xié)同與長期價值構(gòu)建，核心發(fā)展方向?yàn)橐匀臻g裝備體系為依托，深化多領(lǐng)域技術(shù)融合，實(shí)現(xiàn)從高端零部件供應(yīng)商向全空間裝備解決方案提供商的戰(zhàn)略升級。
2025年5月26日，廣聯(lián)航空與天津躍峰及其股東李鵬程、吳晶簽署了《收購意向協(xié)議》，公司和/或公司指定的主體擬收購標(biāo)的公司2550萬股股份，占標(biāo)的公司總股份的51%。廣聯(lián)航空12月10日公告，鑒于原協(xié)議中約定的排他期限已屆滿，經(jīng)各方協(xié)商一致，簽訂《收購意向協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，同意延展排他期限，繼續(xù)就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行進(jìn)一步磋商。
“公司以產(chǎn)業(yè)并購為核心抓手，通過戰(zhàn)略投資天津躍峰，正式進(jìn)軍商業(yè)航天領(lǐng)域。”廣聯(lián)航空在本次電話會議上表示，鑒于標(biāo)的公司業(yè)務(wù)處于快速成長期，為夯實(shí)訂單基礎(chǔ)、完善估值依據(jù)，股權(quán)交割節(jié)奏有所調(diào)整，該舉措旨在保障交易質(zhì)量與長期價值。公司現(xiàn)階段計(jì)劃以51%持股比例實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略控股，后續(xù)若標(biāo)的公司經(jīng)營發(fā)展達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，且雙方在戰(zhàn)略協(xié)同、業(yè)務(wù)拓展等方面達(dá)成深度共識，將擇機(jī)探討進(jìn)一步提升持股比例的可行性，深化戰(zhàn)略綁定。
據(jù)介紹，當(dāng)前商業(yè)航天貯箱賽道呈現(xiàn)“國家生產(chǎn)引領(lǐng)、民營力量崛起”的差異化競爭格局，行業(yè)競爭焦點(diǎn)集中于高可靠性、輕量化、低成本及規(guī)模化交付能力。伴隨民營配套生態(tài)正加速走向成熟，有望形成“國家生產(chǎn)穩(wěn)守核心、民營企業(yè)補(bǔ)充創(chuàng)新”的產(chǎn)業(yè)協(xié)同格局，行業(yè)競爭逐步從單一技術(shù)比拼轉(zhuǎn)向“技術(shù)+產(chǎn)能+成本+服務(wù)”的綜合實(shí)力角逐。天津躍峰的配套產(chǎn)品覆蓋不同等級貯箱的生產(chǎn)需求，配套層級與市場份額在民營供應(yīng)商中處于領(lǐng)先地位，核心競爭力體現(xiàn)在“技術(shù)成熟度高、交付保障能力強(qiáng)、定制化適配快”三大維度，為商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展提供了關(guān)鍵配套支撐，是民營航天配套領(lǐng)域的核心骨干企業(yè)。
廣聯(lián)航空在回答機(jī)構(gòu)投資者提問時表示，公司前期已與工大衛(wèi)星等行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)建立深度戰(zhàn)略合作關(guān)系，為其提供衛(wèi)星核心結(jié)構(gòu)件配套服務(wù)，且在其供應(yīng)商體系中占據(jù)核心地位。通過整合產(chǎn)業(yè)資源，公司將建立多元化核心客戶矩陣，產(chǎn)品將覆蓋長征、朱雀、天龍等國內(nèi)主流火箭型號的結(jié)構(gòu)件、貯箱等關(guān)鍵部件。目前，部分型號的結(jié)構(gòu)件及貯箱配套價值量各占據(jù)整體結(jié)構(gòu)價值30%以上，產(chǎn)品價值量將有望憑借穩(wěn)定的交付能力進(jìn)一步提升。未來，公司將聚焦火箭結(jié)構(gòu)件與衛(wèi)星核心部件兩大主線，依托自身在復(fù)合材料、精密制造領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，持續(xù)拓展商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作，構(gòu)建全鏈條服務(wù)能力。
“C929項(xiàng)目目前仍處于科研攻堅(jiān)與技術(shù)定型階段，公司正持續(xù)與主機(jī)單位及核心配套企業(yè)開展協(xié)同對接，穩(wěn)步推進(jìn)訂單落地相關(guān)工作。”廣聯(lián)航空稱，大批量訂單的釋放節(jié)奏將與C929項(xiàng)目定型進(jìn)程、量產(chǎn)規(guī)劃深度綁定，隨著項(xiàng)目進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段，公司憑借在科研階段積累的技術(shù)優(yōu)勢、客戶信任與產(chǎn)能儲備，有望持續(xù)斬獲大額訂單，成為C929產(chǎn)業(yè)鏈中的核心配套企業(yè)。
