第一財經(jīng)
2025-10-29 16:27
近日，銀行間市場交易商協(xié)會在官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于進一步做好債務融資工具募集資金監(jiān)管工作的通知》（下稱《通知》）。
《通知》是為了進一步規(guī)范債務融資工具募集資金的使用和管理，促進資金監(jiān)管行履職盡責?！锻ㄖ贩Q，若發(fā)現(xiàn)發(fā)行人募集資金管理和使用違反自律規(guī)則要求，或存續(xù)期管理機構(gòu)未履行職責的情形，資金監(jiān)管行可向交易商協(xié)會報告。
據(jù)悉，此前，交易商協(xié)會對募集資金違規(guī)相關(guān)機構(gòu)啟動了自律調(diào)查。
完善募集資金監(jiān)管機制
《通知》明確了多項要求：
要完善募集資金監(jiān)管機制。資金監(jiān)管行應根據(jù)債務融資工具的特點完善募集資金監(jiān)管相關(guān)制度機制，建立健全內(nèi)部審核機制和操作流程，加強對交易商協(xié)會關(guān)于募集資金使用、管理及賬戶設(shè)立等自律規(guī)則的學習，確保賬戶管理、劃款審核、用途核查、底稿留存等相關(guān)環(huán)節(jié)的合規(guī)運行。資金監(jiān)管職責與存續(xù)期管理職責由不同部門或業(yè)務條線承擔的，資金監(jiān)管行應建立暢通的內(nèi)部溝通渠道，確保嚴格落實募集資金管理相關(guān)工作要求。
要切實履行資金劃轉(zhuǎn)的審核職責。發(fā)行人擬將募集資金劃出募集資金監(jiān)管賬戶或?qū)ｍ椯~戶的，資金監(jiān)管行應按照募集資金監(jiān)管協(xié)議約定履行監(jiān)管職責，對劃款指令及相關(guān)材料進行審核，確認與發(fā)行文件約定的用途一致。對于劃款指令與約定不符、材料不齊全、疑似不合規(guī)的劃款申請，資金監(jiān)管行應審慎劃款，必要時可依據(jù)監(jiān)管協(xié)議拒絕放款。
要核實新的監(jiān)管賬戶或?qū)ｍ椯~戶。擬用于償還債務融資工具或其他債務的募集資金，確有劃轉(zhuǎn)至其他賬戶需要的，資金監(jiān)管行在收到發(fā)行人劃款指令時，應通過獲取新的監(jiān)管協(xié)議或發(fā)行人披露的變更公告等文件，核實擬接收募集資金的賬戶已設(shè)置為監(jiān)管賬戶或?qū)ｍ椯~戶。對已劃轉(zhuǎn)至新資金監(jiān)管行的募集資金，由新的資金監(jiān)管行承擔監(jiān)管職責。
要切實開展用途核查。資金監(jiān)管行應按照穿透原則管理募集資金，對募集資金的每一流經(jīng)賬戶進行跟蹤穿透核查，直至募集資金用于約定用途，獲取募集資金是否按照披露用途使用的必要憑證，并妥善保存核查、驗證材料等工作底稿。
要配合輔導及監(jiān)測排查等工作。資金監(jiān)管行應配合存續(xù)期管理機構(gòu)開展對發(fā)行人的募集資金相關(guān)輔導及監(jiān)測排查等工作，同時，也應配合交易商協(xié)會不定期開展的募集資金存放、使用、資金監(jiān)管賬戶變更等有關(guān)事項的排查和檢查。
啟動自律調(diào)查
今年8月，交易商協(xié)會對募集資金違規(guī)相關(guān)機構(gòu)啟動了自律調(diào)查。交易商協(xié)會表示，近日，交易商協(xié)會監(jiān)測到，個別發(fā)行企業(yè)在設(shè)置了募集資金監(jiān)管賬戶的情況下，混用、挪用債務融資工具募集資金，涉及多期債項、較大金額，相關(guān)資金監(jiān)管行未有效履行募集資金監(jiān)管職責。依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會已對相關(guān)機構(gòu)啟動自律調(diào)查。
今年3月，交易商協(xié)會查處了一批企業(yè)規(guī)避資金監(jiān)管要求、監(jiān)管行怠于履職的案件。同時，針對設(shè)立監(jiān)管賬戶或?qū)ｍ椯~戶的債務融資工具進一步明確了募集資金使用及管理要求。
在這批案件中，有的資金監(jiān)管行對自身職責認知不足，審核企業(yè)劃款指令時“不把關(guān)、走過場”。有的資金監(jiān)管行未按照穿透原則監(jiān)管募集資金使用，對劃出監(jiān)管賬戶的募集資金流向不跟蹤、不關(guān)注。有的債務融資工具發(fā)行前未簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，或在協(xié)議中明確約定資金監(jiān)管行不承擔對資金使用的審核職責。有的企業(yè)選任不屬于債務融資工具承銷機構(gòu)的銀行擔任資金監(jiān)管行，或變更資金監(jiān)管行未及時披露。
排版：汪云鵬
校對：劉榕枝
