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10月28日，中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議發(fā)布。其中提出，加快建設金融強國。大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融。提高資本市場制度包容性、適應性，健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能。積極發(fā)展股權(quán)、債券等直接融資，穩(wěn)步發(fā)展期貨、衍生品和資產(chǎn)證券化。優(yōu)化金融機構(gòu)體系，推動各類金融機構(gòu)專注主業(yè)、完善治理、錯位發(fā)展。建設安全高效的金融基礎設施。穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣。

中信證券指出，對于證券行業(yè)而言，此次“十五五”規(guī)劃對業(yè)務重點及行業(yè)格局給予了明確指引，首次提出“積極發(fā)展股權(quán)、債券等直接融資，穩(wěn)步發(fā)展期貨、衍生品和資產(chǎn)證券化”的業(yè)務目標。股債市場的直接融資為核心鼓勵方向，結(jié)合金融街論壇內(nèi)容，圍繞雙創(chuàng)企業(yè)以及中小企業(yè)的直接融資服務有望持續(xù)獲得政策鼓勵，以再融資框架發(fā)行為核心的配套工具有望逐步完善。期貨、衍生品和資產(chǎn)證券化業(yè)務的監(jiān)管態(tài)度逐步趨暖，證券公司有望在風險對沖、流動性支持、資產(chǎn)盤活等領域給予客戶更多綜合化服務支持。在各類型金融機構(gòu)專注主業(yè)、完善治理、錯位發(fā)展的環(huán)境下，行業(yè)牌照治理工作有望逐步展開，“十五五”期間10家綜合性機構(gòu)引領行業(yè)發(fā)展的行業(yè)格局有望逐步形成，行業(yè)格局有望走向錯位發(fā)展。

在投行、期貨、衍生品和資產(chǎn)證券化領域具備較強實力的證券公司有望受益于新的政策環(huán)境，圍繞客戶需求的綜合化服務能力將成為證券公司競爭力的重要來源。結(jié)合宏觀政策發(fā)展方向，證券公司在“十五五”期間，圍繞落實“五篇大文章”、推進投融資平衡、布局國際化發(fā)展、助力國際金融中心構(gòu)建具備較大發(fā)展契機，推薦綜合服務能力出眾，國際化能力具備優(yōu)勢的頭部證券公司。