證券時報網(wǎng)
王一鳴
2025-08-25 22:12
8月25日晚，廣聯(lián)達披露2025年半年報，公司上半年營業(yè)收入27.84億元，同比減少5.23%；歸屬于母公司所有者的凈利潤2.37億元，同比增長23.65%；基本每股收益0.1442元，同比增長23.67%。
拆解這份財報，包括凈利潤、毛利率、現(xiàn)金流和資產周轉效率在內的系列經(jīng)營指標進入全面改善階段，以數(shù)字施工業(yè)務為代表的業(yè)務類別，拐點特征也開始明顯顯現(xiàn)。這表明，廣聯(lián)達不僅“賺得多”了，而且經(jīng)營質量也在提升。
此外，AI加持以及國際化能力儲備并進，公司希望能為后續(xù)業(yè)務拓展培植厚土。
多項經(jīng)營指標改善
上半年，凈利潤、毛利率、現(xiàn)金流和資產周轉效率等系列經(jīng)營指標全面改善。
毛利率方面，在主動調整產品結構，減少非核心、低毛利產品銷售背景下，在原有高水平的基礎上，實現(xiàn)了1.11個百分點的提升，最新毛利率水平達到87.79%；
現(xiàn)金流方面，廣聯(lián)達持續(xù)加強應收賬款和回款管理，回款效率明顯提升，上半年公司銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金同比去年增加1.62億元，經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金凈流出同比減少19%；
此外，資產周轉方面，應收賬款比去年同期減少2.31億元。
收入結構拓寬成為廣聯(lián)達業(yè)務推進的重要特點。今年上半年，數(shù)字施工、數(shù)字設計及海外業(yè)務占營業(yè)收入的比重提升近2個百分點，達16.49%。
具體分業(yè)務來看，數(shù)字成本業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入22.86億元，同比減少7.06%，收入的變動超60%是由于前期簽訂云合同分期結轉的收入減少所致，第二季度新簽云合同降幅已明顯收窄；數(shù)字施工業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入3.12億元，同比增加8.21%；數(shù)字設計業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入0.31億元，同比減少13.11%；海外業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入1.16億元，同比增加9.62%。
一些具體業(yè)務類別拐點特征顯現(xiàn)。
以數(shù)字施工業(yè)務為例，上半年，廣聯(lián)達進行施工業(yè)務轉型，圍繞客戶“省錢”“省心”的精細化管理剛需，聚焦施工過程中材料、人員、機械等關鍵生產要素和核心業(yè)務管理場景，提供項目級標準化產品，減少低毛利率產品的比重，以客戶價值創(chuàng)造和盈利為核心目標，整體經(jīng)營質量改善。上半年，施工業(yè)務在第二季度扭轉了收入下滑的趨勢，開始恢復正增長，單第二季度收入同比增長19.49%。上半年毛利率提升至52.01%，比2024年同期提升26.03個百分點，轉型效果明顯。
對于施工業(yè)務，公司明確，在試點收費模式轉型，推廣年費制，為公司未來收入穩(wěn)定增長奠定基礎。
AI成增長引擎
廣聯(lián)達上半年在AI領域的布局全面開花。以行業(yè)AI平臺為例，平臺支撐AI應用逐漸形成規(guī)模，賦能80余個AI產品開發(fā)，支撐17個AI應用發(fā)布，上半年AI服務調用量超4000萬次，行業(yè)AI平臺模型服務消費達143億Tokens，企業(yè)級AecGPT應用支持私有化部署，實現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)。
成本精細化是建筑企業(yè)提升利潤空間與抗風險能力的核心支點。AI通過打通投標比選、成本分解、收入測算等業(yè)務環(huán)節(jié)，可實現(xiàn)高頻高變成本數(shù)據(jù)的自動歸集、智能分析與動態(tài)調控。從上半年來看，AI+算量、AI+計價、AI+成本、AI+清標、AI+交易多元發(fā)力，廣聯(lián)達商業(yè)價值得到閉環(huán)驗證。
根據(jù)財報，上半年，AI已成為公司的增長引擎，由AI直接帶來的合同金額超4000萬元，此外AI持續(xù)賦能產品升級，提高產品競爭優(yōu)勢，助力業(yè)務收入增長。
海外業(yè)務是廣聯(lián)達近些年重點發(fā)力的新方向。公司在半年報中明確，公司重點打磨產品、加強營銷體系建設，加速國際化能力儲備。
上半年，廣聯(lián)達產品在國際市場上的認可度進一步提升，第二季度實現(xiàn)收入6475萬，同比增長21.62%，扭轉了一季度收入下滑的局面。亞洲區(qū)域客戶續(xù)費率持續(xù)改善，二季度續(xù)費率環(huán)比一季度提升超10個百分點。
對于下半年規(guī)劃，廣聯(lián)達表示，2025年是“九三戰(zhàn)略規(guī)劃”的收官之年，公司在下半年將持續(xù)推進和深化設計一體化、成本精細化、施工精細化以及全球化發(fā)展戰(zhàn)略，助力客戶提升項目精細化管控能力，實現(xiàn)企業(yè)高質量發(fā)展。
