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嚴(yán)翠
2025-11-04 21:59
全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)遭遇“黑色星期二”。
今晚，美股開(kāi)盤(pán)后，三大指數(shù)集體下挫，納指、標(biāo)普500指數(shù)一度大跌超1%，美股大型科技股普跌。歐洲股市亦全線(xiàn)走弱，加密貨幣市場(chǎng)也遭遇猛烈拋售，比特幣大跌超3%。今日亞洲交易時(shí)段，亞太股市亦全線(xiàn)下跌。值得一提的是，反映市場(chǎng)情緒的“恐慌指數(shù)”VIX大幅飆漲，日內(nèi)最高漲超19%。
有分析指出，在業(yè)績(jī)披露后，美股AI概念股Palantir股價(jià)大跌，加劇了市場(chǎng)對(duì)美股AI板塊估值過(guò)高的擔(dān)憂(yōu)，部分投資者選擇獲利了結(jié)。美聯(lián)儲(chǔ)官員們就進(jìn)一步降息前景發(fā)出分歧信號(hào)，進(jìn)一步打壓市場(chǎng)情緒。另外，多位華爾街大佬對(duì)當(dāng)前估值表示謹(jǐn)慎，并警告美股市場(chǎng)可能面臨重大回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。
全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大跌
北京時(shí)間11月4日晚間，美股三大指數(shù)集體低開(kāi)，道指跌0.72%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.13%，納指大跌1.59%。
美股大型科技股全線(xiàn)大跌，甲骨文、特斯拉、英特爾跌超3%，谷歌、英偉達(dá)跌超2%，微軟、谷歌、亞馬遜跌超1%。美股“AI大牛股”——Palantir股價(jià)盤(pán)初一度暴跌超10%。
有分析指出，市場(chǎng)拋售的導(dǎo)火索是AI概念股Palantir股價(jià)大跌，盡管該公司公布了創(chuàng)紀(jì)錄營(yíng)收并上調(diào)全年業(yè)績(jī)預(yù)期，但投資者選擇獲利了結(jié)。這一表現(xiàn)加劇了市場(chǎng)對(duì)科技股估值過(guò)高的擔(dān)憂(yōu)，反映出投資者開(kāi)始重新審視科技板塊的估值水平。
據(jù)最新披露的財(cái)報(bào)，Palantir第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.8億美元，同比大增63%，高于分析師預(yù)期的10.9億美元；預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收為13.3億美元，高于分析師預(yù)期的11.9億美元。
另外，多位華爾街高管在中國(guó)香港舉辦的全球金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)上警告美股市場(chǎng)可能面臨重大回調(diào)。摩根士丹利首席執(zhí)行官Ted Pick和高盛集團(tuán)首席執(zhí)行官David Solomon均對(duì)當(dāng)前估值表示謹(jǐn)慎。高盛、摩根士丹利等認(rèn)為，盡管企業(yè)盈利強(qiáng)勁，但當(dāng)前估值水平令人擔(dān)憂(yōu)，科技股估值尤其令人擔(dān)憂(yōu)。高盛預(yù)計(jì)可能出現(xiàn)10%至20%的回調(diào)。
據(jù)FactSet數(shù)據(jù)，AI熱潮帶來(lái)的猛烈漲勢(shì)已將標(biāo)普500指數(shù)的遠(yuǎn)期市盈率推升至23倍以上，接近2000年以來(lái)的最高水平。
分析認(rèn)為，美股市場(chǎng)情緒的轉(zhuǎn)變凸顯出當(dāng)前投資者面臨的兩難處境：一方面通脹壓力可能限制美聯(lián)儲(chǔ)的政策寬松空間，另一方面科技股在經(jīng)歷大幅上漲后估值已處于高位，進(jìn)一步上漲動(dòng)力受到質(zhì)疑。
Saxo Markets首席投資策略師Charu Chanana指出：“在AI驅(qū)動(dòng)的上漲之后，美股對(duì)任何宏觀數(shù)據(jù)疲軟或美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑轉(zhuǎn)變?cè)絹?lái)越敏感?！?/p>
正在交易的歐洲股市亦全線(xiàn)走弱，截至北京時(shí)間22:00，德國(guó)DAX30指數(shù)跌超1%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.93%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.82%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.5%。
今日亞洲交易時(shí)段，韓國(guó)首爾綜指大幅收跌2.4%，日經(jīng)225指數(shù)收跌1.7%，越南VN指數(shù)跌1%，恒生指數(shù)跌0.79%，澳大利亞基準(zhǔn)股指跌0.78%，印度SENSEX30指數(shù)跌0.62%，上證指數(shù)跌0.41%。
與此同時(shí)，加密貨幣市場(chǎng)也遭遇猛烈拋售，截至北京時(shí)間22:00，比特幣大跌超3%，以太坊暴跌超5%，艾達(dá)幣、XRP暴跌超6%。
英偉達(dá)再簽大單
值得注意的是，當(dāng)前市場(chǎng)似乎對(duì)AI巨頭的訂單利好視而不見(jiàn)也進(jìn)一步反映了投資者的避險(xiǎn)情緒加劇。
在美股開(kāi)盤(pán)前，有消息稱(chēng)，英偉達(dá)與德國(guó)電信正式簽署協(xié)議，將共同投資10億歐元（約合人民幣82億元）在德國(guó)新建一座AI數(shù)據(jù)中心，以補(bǔ)強(qiáng)歐洲支撐大模型訓(xùn)練的算力短板。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月4日，德國(guó)最大電信運(yùn)營(yíng)商德國(guó)電信發(fā)布聲明稱(chēng)，該設(shè)施將成為歐洲規(guī)模最大的項(xiàng)目之一，并計(jì)劃于2026年第一季度投入運(yùn)營(yíng)。
屆時(shí)，將使德國(guó)及歐洲的大型機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)與初創(chuàng)公司能夠在一個(gè)安全、可控的IT環(huán)境中，開(kāi)發(fā)、訓(xùn)練并應(yīng)用AI技術(shù)，覆蓋從設(shè)計(jì)到機(jī)器人制造的各類(lèi)工業(yè)場(chǎng)景。
這一項(xiàng)目啟動(dòng)儀式在德國(guó)柏林舉行，出席者包括英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛、德國(guó)電信首席執(zhí)行官蒂姆·赫特格斯、SAP與德意志銀行高管以及德國(guó)兩位政府部長(zhǎng)。
赫特格斯表示：“機(jī)械制造和工業(yè)一直是讓德國(guó)強(qiáng)大的根基，但如今我們也面臨新的挑戰(zhàn)。AI是一個(gè)巨大的機(jī)遇，它將幫助我們改進(jìn)產(chǎn)品、強(qiáng)化歐洲的核心優(yōu)勢(shì)。短短六個(gè)月內(nèi)，我們就將一個(gè)構(gòu)想變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的AI算力，這正是德國(guó)制造的典范?！?/p>
黃仁勛在聲明中表示：“我們正在把英偉達(dá)的AI與機(jī)器人技術(shù)帶到德國(guó)，開(kāi)啟德國(guó)工業(yè)轉(zhuǎn)型的新紀(jì)元?！彼Q(chēng)這一項(xiàng)目是德國(guó)迄今最大規(guī)模的先進(jìn)AI芯片集群部署。
作為歐洲最大的軟件公司，SAP將為該AI數(shù)據(jù)中心提供其企業(yè)技術(shù)平臺(tái)和相關(guān)應(yīng)用，數(shù)據(jù)中心選址在慕尼黑現(xiàn)有樞紐基礎(chǔ)上擴(kuò)建。德國(guó)電信表示，該項(xiàng)目將使德國(guó)的AI算力提升約50%。
根據(jù)聲明，德國(guó)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目將采用多達(dá)1萬(wàn)顆英偉達(dá)Blackwell GPU。但這一規(guī)模與美國(guó)的主要項(xiàng)目相比仍相距甚遠(yuǎn)——例如，日本軟銀集團(tuán)、OpenAI與甲骨文在得克薩斯州開(kāi)發(fā)的一座數(shù)據(jù)中心，計(jì)劃部署約50萬(wàn)顆GPU。
排版：汪云鵬
校對(duì)：劉星瑩
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