證券時報網(wǎng)
王軍
2025-11-04 18:38
中國算力產(chǎn)業(yè)正增質(zhì)提速，從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)化。
11月4日上午臨近收盤，博菲電氣(001255)突然拉升，股價由綠盤拉升至漲停板。截至午間收盤，該股漲停板封單超4.3萬手。公司主營業(yè)務(wù)為電氣絕緣材料等高分子復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，屬于電氣設(shè)備行業(yè)。
早盤電氣設(shè)備板塊大幅上漲的股票還有中能電氣、三變科技、摩恩電氣、神馬電力、科潤智控等。
其中神馬電力股價漲停，最新股價創(chuàng)歷史新高。神馬電力今年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤2.77億元，同比增長28.49%。報告期內(nèi)，全球電網(wǎng)投資需求增長，公司出口收入增加。中郵證券研報認(rèn)為，可再生能源持續(xù)高增，全球電網(wǎng)景氣度持續(xù)提升，公司有望進(jìn)一步受益。
早盤電氣設(shè)備板塊領(lǐng)漲市場。消息面上，國家電網(wǎng)有限公司2025年第七十四批采購（輸變電項目第五次變電設(shè)備（含電纜）招標(biāo)采購）推薦的中標(biāo)候選人于2025年11月3日公示，涉及變壓器、電抗器、補償裝置、電容器等多種電力設(shè)備產(chǎn)品，金額超過30億元。
中金公司認(rèn)為，特高壓有望迎來新一輪設(shè)備招標(biāo)高峰，主網(wǎng)招標(biāo)延續(xù)高景氣。特高壓方面，藏東南—粵港澳工程于9月開工，蒙西—京津冀已于6月核準(zhǔn)，預(yù)期自今年底開始多個特高壓項目有望進(jìn)入核準(zhǔn)、設(shè)備招標(biāo)階段，有望為特高壓核心設(shè)備龍頭帶來新一輪業(yè)績支撐。
亞馬遜與OpenAI簽訂算力大單
據(jù)媒體報道，當(dāng)?shù)貢r間11月3日美股盤前，亞馬遜云服務(wù)（AWS）宣布與OpenAI簽署了一份380億美元（約合人民幣2700億元）的算力合同，標(biāo)志著全球云計算龍頭與AI龍頭達(dá)成了歷史性的首單合作。
根據(jù)雙方披露的信息，OpenAI將立即開始使用AWS的算力資源，這些資源包括數(shù)十萬片英偉達(dá)最新GPU（涵蓋GB200與GB300系列），并具備擴(kuò)展至千萬級CPU規(guī)模的能力，用于支撐從ChatGPT推理到新一代模型訓(xùn)練等多樣化AI任務(wù)。AWS預(yù)計將在2026年底前完成全部部署，并預(yù)留擴(kuò)容空間以支持2027年及以后的增長需求。
OpenAI首席執(zhí)行官薩姆·奧特曼（Sam Altman）表示：“前沿AI的突破離不開穩(wěn)定而高效的算力支持。與AWS的合作將進(jìn)一步強(qiáng)化我們的計算生態(tài)，為下一階段的智能發(fā)展奠定基礎(chǔ)?！?/p>
業(yè)內(nèi)人士指出，此次合作不僅意味著AWS在全球AI基礎(chǔ)設(shè)施競爭中的又一次重大勝出，也標(biāo)志著OpenAI在多云戰(zhàn)略下的進(jìn)一步擴(kuò)展，將強(qiáng)化其在生成式AI領(lǐng)域的長期算力保障。
算力產(chǎn)業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展
算力作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心要素，應(yīng)用場景不斷由通用擴(kuò)展到專業(yè)，推動大規(guī)模算力需求從通用計算向異構(gòu)計算、智能計算轉(zhuǎn)移。大規(guī)模算力是人工智能領(lǐng)域模型訓(xùn)練、推理等復(fù)雜計算的基礎(chǔ)支撐。
無論是基礎(chǔ)設(shè)施、科技創(chuàng)新能力，還是生態(tài)建設(shè)、應(yīng)用落地，中國算力產(chǎn)業(yè)正增質(zhì)提速，從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)化。
2025中國算力大會上發(fā)布的《2025算力發(fā)展報告》顯示，中國算力基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模和水平位居全球前列。計算力方面，截至今年6月底，中國在用算力中心標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架達(dá)1085萬架，智能算力規(guī)模達(dá)788EFLOPS（每秒百億億次浮點運算）。
新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革大大提升了人工智能技術(shù)在行業(yè)中的滲透率，智算算力在金融服務(wù)、醫(yī)療健康、文化教育、交通運輸、工業(yè)制造、傳媒娛樂等領(lǐng)域的應(yīng)用不斷深化，催生智算算力需求快速增長。
根據(jù)IDC發(fā)布的《2025年中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》，2025年中國智能算力規(guī)模將達(dá)到1037.3 EFLOPS，預(yù)計到2028年將達(dá)到2781.9 EFLOPS；此外，2025年中國通用算力規(guī)模將達(dá)到85.8 EFLOPS，預(yù)計到2028年將達(dá)到140.1 EFLOPS。
AI算力牛股頻出，35只概念股研發(fā)強(qiáng)度高
A股市場布局AI算力產(chǎn)業(yè)鏈的股票多達(dá)80余只，截至11月3日收盤，概念股合計A股市值超過6.5萬億元。今年以來，這些概念股平均上漲73.97%。22股累計漲幅翻倍，包括勝宏科技、新易盛、仕佳光子、開普云、源杰科技等。
估值水平方面，在今年市場熱炒之后，不少AI算力概念股估值水平明顯提升，低市盈率低市凈率的已屬少數(shù)。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至11月3日收盤，滾動市盈率低于40倍的有6只，分別為潤澤科技、沃爾核材、中興通訊、蓮花控股、浪潮信息、滬電股份。此外，3股市凈率低于2倍，分別為東軟集團(tuán)、同方股份、光環(huán)新網(wǎng)。
市凈率最低的是東軟集團(tuán)，為1.34倍。作為中國第一家上市的軟件公司，公司在醫(yī)療健康、智能汽車互聯(lián)、智慧城市、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等眾多領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。公司以“AI+數(shù)據(jù)”為核心驅(qū)動力，重塑“智慧醫(yī)院+智慧衛(wèi)健+智慧醫(yī)?！币惑w化解決方案。公司被賽迪顧問評為“2024—2025 年度新一代信息技術(shù)領(lǐng)軍企業(yè)”“2025 年中國人工智能百強(qiáng)企業(yè)”。
今年上半年，東軟集團(tuán)新簽垂直領(lǐng)域AI應(yīng)用合同4.84億元，同比增長約50%，其中AI+醫(yī)療領(lǐng)域AI應(yīng)用合同額3.31億元，同比增長約60%。在算力網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，東軟集團(tuán)推出算力運營平臺和智能算力編排調(diào)度平臺等系列產(chǎn)品，入圍中興通訊ITSM工具平臺供應(yīng)商，支撐智算資源的高效協(xié)同。
身處AI算力這一前沿賽道，持續(xù)的研發(fā)支出對保持公司核心競爭力至關(guān)重要。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，今年前三季度公司研發(fā)費用超1億元，且研發(fā)費用占營收比例逾5%的AI算力概念股有35只。
上述這35只研發(fā)強(qiáng)度高的概念股中，今年以來機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次最高的是深南電路，累計獲調(diào)研36次。今年前三季度，公司實現(xiàn)凈利潤23.26億元，同比增長56.3%。報告期內(nèi)，公司把握AI算力升級、存儲市場結(jié)構(gòu)性增長、汽車電子智能化的需求增加的發(fā)展機(jī)遇，實現(xiàn)了主營業(yè)務(wù)收入的同比增長。
機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次靠前的還有滬電股份、科士達(dá)、芯原股份、龍芯中科、歐陸通等。
聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
校對：蘇煥文
