證券時報網(wǎng)
曾劍
2025-09-10 21:00
9月10日，九華旅游(603199)宣布終止定增計劃并撤回相關(guān)申請文件。此前，上交所在審核九華旅游定增方案時曾兩次提出審核意見要求公司回復(fù)。
根據(jù)今年5月披露的定增預(yù)案，九華旅游原計劃募資5億元，投資于九華山獅子峰景區(qū)客運(yùn)索道項目，九華山聚龍大酒店、九華山中心大酒店北樓客房升級改造項目，交通設(shè)備提升項目。
其中新增索道項目是本次募投項目中的重頭戲，九華旅游計劃投入3.26億元培育新的利潤增長點(diǎn)。公司期盼這條索道，年均為公司創(chuàng)造營業(yè)收入1.11億元，稅后利潤3700萬元。
“公司決定終止向特定對象發(fā)行A股股票事項是基于當(dāng)前市場環(huán)境變化、公司發(fā)展規(guī)劃等因素，綜合考慮作出的審慎決策?！?月10日晚間，九華旅游在宣布終止定增時表示。九華旅游方面進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，終止定增不會影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營，不存在損害公司及全體股東，特別是中小股東利益的情形。
記者留意到，在九華旅游定增預(yù)案遞交上交所審核期間，公司曾兩次就上交所的審核意見披露回應(yīng)函。上交所的問詢關(guān)鍵聚焦于募投項目、融資規(guī)模和公司現(xiàn)有經(jīng)營情況，具體問詢內(nèi)容包括：說明本次募投項目的必要性及新增產(chǎn)能的合理性；募投項目效益預(yù)測是否審慎、合理？結(jié)合公司貨幣資金及金融資產(chǎn)余額、資金缺口測算等情況，說明融資規(guī)模的合理性等。
九華旅游披露稱，在公司測算中，九華山獅子峰景區(qū)客運(yùn)索道全長約2150米，總高差632米，上下聯(lián)票預(yù)計均價為160元/人次，索道價格較為適中。參考同行業(yè)可比公司索道運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計九華山獅子峰景區(qū)客運(yùn)索道項目建成后第1年的索道乘坐人次為22.4萬，之后每年增長15%，第15年開始趨于穩(wěn)定，在項目運(yùn)營后的收入第15年毛利率將達(dá)到71.69%。
值得注意的是，截至2025年3月31日，九華旅游貨幣資金及金融資產(chǎn)余額合計為5.94億元。在此背景下，公司是否有必要發(fā)起定增融資也引發(fā)關(guān)注。
對此，九華旅游透露，稱根據(jù)管理層對公司未來的經(jīng)營規(guī)劃，除本次募投項目外，公司計劃尚需投資9.23億元，包括九華山風(fēng)景名勝區(qū)獅子峰景區(qū)云波閑居項目、九華山百歲宮纜車升級改造項目等5項投資。因此公司預(yù)計未來三年公司總體資金缺口為6.98億元，大于募集資金總額5億元。
雖然定增計劃終止，但九華山獅子峰景區(qū)客運(yùn)索道項目的建設(shè)或仍將繼續(xù)推進(jìn)。根據(jù)池州市自然資源和規(guī)劃局國有土地使用權(quán)招拍掛出讓成交公示，九華旅游已經(jīng)以1435萬元競得九華山獅子峰景區(qū)客運(yùn)索道地塊，目前這一項目仍處于公示期階段。池州市自然資源和規(guī)劃局稱，該宗地雙方已簽訂成交確認(rèn)書，在30日內(nèi)簽訂出讓合同。
