證券時報網(wǎng)
余勝良
2025-09-10 21:47
科技股行情會否擴散？
今年以來科技股行情兇猛。截至9月10日收盤，通信指數(shù)大漲超55%，高居申萬一級行業(yè)漲幅榜首位；傳媒、電子指數(shù)均漲超30%，計算機指數(shù)漲逾20%。與人形機器人密切相關(guān)的機械設(shè)備、汽車等板塊漲超20%，包含創(chuàng)新藥的醫(yī)藥生物指數(shù)漲逾20%。
科技股牛市氛圍濃厚，機器人龍頭上緯新材年內(nèi)漲超10倍，*ST宇順、勝宏科技、菲林格爾等多股漲超5倍。展望未來，隨著美聯(lián)儲降息預(yù)期愈發(fā)濃厚，科技股行情有望進一步擴散，尤其是其中的優(yōu)質(zhì)中小盤高成長股，彈性更大。
銀河證券認(rèn)為年內(nèi)市場上行趨勢并未被打破，A股市場風(fēng)險偏好年內(nèi)有望持續(xù)修復(fù)，估值中樞有望逐步抬升，年內(nèi)整體上行趨勢依然穩(wěn)固。下周9月聯(lián)儲議息會議即將召開，9月起，美聯(lián)儲大概率進入新一輪降息周期。復(fù)盤歷史上中美貨幣政策同時寬松階段，A股市場多會呈現(xiàn)科技成長的結(jié)構(gòu)牛市。在當(dāng)前國產(chǎn)替代加速與AI產(chǎn)業(yè)周期快速發(fā)展的基本面環(huán)境下，科技股有望受益于本輪人民幣資產(chǎn)重估機遇。
天風(fēng)證券則指出，2013—2015年，移動互聯(lián)網(wǎng)從0到1推動一輪科技牛市；2024年9月24日，政策與AI共振，新一輪科技牛市啟動。對比兩輪起點至今的領(lǐng)漲行業(yè)，可清晰定位當(dāng)前行情“進度條”。市場高度：2013年6月25日至2015年末TOP10二級行業(yè)平均漲幅峰值446%；2024年9月24日至2025年9月5日為110%，僅約上一輪峰值1/4，指數(shù)層面或仍有上行空間。
據(jù)此，證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計出高成長高研發(fā)的優(yōu)質(zhì)中小盤科技股，篩選條件包括：
1. 評級機構(gòu)數(shù)10家及以上；
2. 上半年凈利同比增長超25%且機構(gòu)一致預(yù)測今年、明年及2027年凈利增速均超25%；
3. A股市值低于200億元且近四個季度凈利之和為正；
4. 去年研發(fā)投入超億元且占營收比例超5%。
統(tǒng)計后合計有22只個股入選。從行業(yè)分布看，均來自科技板塊，其中醫(yī)藥生物行業(yè)占據(jù)6席，機械設(shè)備和電子行業(yè)均有4席，計算機、電力設(shè)備等行業(yè)均有3席，均是“十四五”規(guī)劃重點扶持領(lǐng)域。
軍工股鴻遠(yuǎn)電子入圍。公司主營業(yè)務(wù)為以瓷介電容器、濾波器、微控制器及配套集成電路、微波模塊、微納系統(tǒng)集成陶瓷管殼等為主的電子元器件的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，其自產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)品主要包括瓷介電容器、濾波器、微控制器及配套集成電路、微波模塊、微納系統(tǒng)集成陶瓷管殼等，產(chǎn)品定位“精、專、強”，廣泛應(yīng)用于航天、航空、電子信息、兵器、船舶等高可靠領(lǐng)域，以及通信、工業(yè)、醫(yī)療電子、汽車電子、軌道交通等民用高端領(lǐng)域。
通信板塊美格智能上榜，公司的主營業(yè)務(wù)為無線通信模組和物聯(lián)網(wǎng)解決方案業(yè)務(wù)。公司以4G/5G無線通信技術(shù)為核心，以萬物互聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)為依托，圍繞4G/5G通信鏈接、智能安卓系統(tǒng)、端側(cè)AI算力、生成式AI應(yīng)用等核心技術(shù)能力，為全球客戶提供各類型無線通信模組和以模組技術(shù)為核心的物聯(lián)網(wǎng)解決方案。
從股價表現(xiàn)來看，22股年內(nèi)平均漲幅超過48%，遠(yuǎn)超同期大盤表現(xiàn)。個股方面，驕成超聲、皓元醫(yī)藥兩只個股均翻倍，百普賽斯、奧普特、科興制藥、索辰科技等個股均漲超50%。
