證券時報網(wǎng)
李志強
2025-09-09 08:09
人形機器人已從概念憧憬大步邁向商業(yè)化實戰(zhàn)。
衛(wèi)星通信午后突爆利好
9月8日午后約14:08，中國聯(lián)通(600050)股價突然拉升，盤中一度漲超6.8%，收盤時漲幅回落至4.82%。
消息面上，按照《關(guān)于優(yōu)化業(yè)務準入促進衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》有關(guān)部署，近日，工業(yè)和信息化部向中國聯(lián)通頒發(fā)衛(wèi)星移動通信業(yè)務經(jīng)營許可。中國聯(lián)通可依法開展手機直連衛(wèi)星等業(yè)務，深化應急通信、海事通信、偏遠地區(qū)通信等場景應用，豐富通信服務與產(chǎn)品供給。
除中國聯(lián)通外，多只與衛(wèi)星通信相關(guān)的概念股午后拉升明顯。中國衛(wèi)星在14：09左右直線拉升，收盤時股價漲停；震有科技由漲幅不到3%，拉升至12%以上，收盤漲幅10.08%。大幅拉升的還有華力創(chuàng)通、天銀機電、北斗星通、航天智裝、上海瀚訊等。
特斯拉首條博文展示最新人形機器人
9月7日，特斯拉開通名為“TeslaAI”的官方微博，賬號簡介中稱該賬號主要用于介紹“特斯拉人形機器人、智能輔助駕駛、Robotaxi無人駕駛網(wǎng)約車、Coetex計算集群”等AI產(chǎn)品。
目前該微博已經(jīng)發(fā)布一條圖文內(nèi)容，主要展示了特斯拉人形機器人的外觀，并配文：“我一直在努力改善自己的身材?！闭掌姓故玖巳诵螜C器人實物，其采用淺金與黑色相結(jié)合的流線型機身設(shè)計，顯著位置印有特斯拉標志性Logo。據(jù)媒體報道，TeslaAI官方微博展示的人形機器人，應當是先前曝光的Optimus3人形機器人，具有突破性的仿生手部設(shè)計。
9月7日晚間，特斯拉官方微博轉(zhuǎn)發(fā)@TeslaAI發(fā)布的內(nèi)容，并配文稱“加速進化中”。
中信建投證券表示，特斯拉Optimus始終是機器人行情的核心，前期量產(chǎn)波折后對于明年展望逐步清晰，將利好板塊β表現(xiàn)；此外馬斯克巨額薪酬計劃中也提及產(chǎn)品目標之一為累計交付100萬臺機器人，進一步表明特斯拉將在該領(lǐng)域繼續(xù)深耕；后續(xù)V3的發(fā)布以及量產(chǎn)推進也值得關(guān)注。
人形機器人加速商業(yè)化進程
中國人形機器人明星企業(yè)也有新進展。宇樹科技計劃于2025年10月至12月向證券交易所提交上市申報文件，這一消息標志著這家估值超百億元的機器人獨角獸正式邁向資本市場；總部位于深圳的人形機器人公司優(yōu)必選近日對外宣布獲得2.5億元大單，這也是目前全球人形機器人最大的單一合同；更早前，智元機器人和宇樹科技中標中國移動旗下公司“人形雙足機器人代工服務采購項目”，總金額達1.24億元。
據(jù)國家地方共建人形機器人創(chuàng)新中心預測，今年我國人形機器人銷量有望突破1萬臺，同比增長125%；《2025人形機器人與具身智能產(chǎn)業(yè)研究報告》則顯示，我國今年人形機器人市場規(guī)模預計達82.39億元，占全球約50%。摩根士丹利發(fā)布報告預測，2050年人形機器人市場超5萬億美元，年復合增速超50%。
種種數(shù)據(jù)表明，人形機器人已從概念憧憬大步邁向商業(yè)化實戰(zhàn)，一個全新的產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期正呼嘯而來。
機構(gòu)高頻調(diào)研股揭曉
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至目前，今年以來機構(gòu)調(diào)研5次及以上的人形機器人概念股有60只。調(diào)研頻次靠前的是安培龍、匯川技術(shù)、廣汽集團、中控技術(shù)、肇民科技等。
機構(gòu)調(diào)研頻次最高的是安培龍，今年以來累計獲調(diào)研102次。公司在最近一次接受機構(gòu)調(diào)研時提到，公司繼續(xù)深耕敏感陶瓷技術(shù)、MEMS技術(shù)以及傳感器IC芯片設(shè)計三大核心技術(shù)，進一步提升公司的市場占有率及核心競爭力。根據(jù)公司經(jīng)營目標及業(yè)務規(guī)劃以及近期發(fā)布的股權(quán)激勵計劃目標，預計未來三年的整體營收不低于20%的復合增長率目標穩(wěn)定增長。
研發(fā)強度來看，據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述60只機構(gòu)高頻調(diào)研的概念股今年上半年研發(fā)費用占營收比例均超1%，均值為8.59%。研發(fā)費用占營收比例居前的有索辰科技、云天勵飛-U、奧比中光-UW、埃夫特-U、凌云光等。
以索辰科技為例，公司上半年研發(fā)費用占營收比例為88.27%，排在第一位。2025年半年報顯示，公司在研項目包括生成式機器人設(shè)計、仿真及驗證系統(tǒng)、足式機器人開發(fā)、工業(yè)并聯(lián)機器人開發(fā)等。
從未來增長潛力來看，上述60只機構(gòu)高頻調(diào)研的概念股中，根據(jù)5家及以上機構(gòu)一致預測，今明兩年凈利潤增速均有望超20%的有23只。以9月8日收盤價與機構(gòu)一致預測目標價相比，7股上漲空間逾10%，包括軟通動力、雷賽智能、中聯(lián)重科、拓邦股份、祥鑫科技、偉創(chuàng)電氣、奧比中光-UW。
