國際金融報
王瑩
2025-08-13 23:12
又一家專屬自保保險公司“落戶”香港。
8月13日，《國際金融報》記者獲悉，香港保監(jiān)局近日向由上海汽車集團股份有限公司成立的專屬自保保險公司——上海汽車集團保險有限公司（下稱“上汽自?！保┌l(fā)出開業(yè)授權。
至此，在港注冊的自保公司增至6家。香港保監(jiān)局行政總監(jiān)張云正表示，該局已制定策略，專注內(nèi)地國有和私人企業(yè)，以及香港本地跨國集團不斷變化的風險管理需要。“我們正研究納入額外自保公司的架構，以及擴大風險保障范圍的可行性，從而增加香港的環(huán)球競爭力。”
為何選擇落地香港
專屬自保保險公司也稱自保公司，在保險業(yè)內(nèi)是一種相對特殊的存在，一般由大型企業(yè)成立，用于保障企業(yè)自身風險，而不面向公眾承保，業(yè)務范圍通常限定為財產(chǎn)險、短期健康險和短期意外傷害險。
簡單來說，對自保公司而言，母公司既是股東，也是保險服務的主要對象。
此番獲得開業(yè)授權的上汽自保，是香港今年第二家獲得授權開業(yè)的自保公司。稍早之前，香港保監(jiān)局于今年4月向匯豐集團的全資附屬公司發(fā)出一張牌照，這也是首家由扎根香港的跨國企業(yè)成立的自保公司。
前4家在港展業(yè)的自保公司均由內(nèi)地大型國有能源企業(yè)成立，分別是中海石油保險有限公司、中石化保險有限公司、中廣核保險有限公司和上海電氣保險有限公司。
北京排排網(wǎng)保險代理有限公司深圳分公司保險產(chǎn)品經(jīng)理蘇曉天在接受記者采訪時指出，大型企業(yè)設立自保公司主要是為了實現(xiàn)風險自主管理，通過定制化保險方案精準匹配自身風險特征，從而降低對傳統(tǒng)保險市場的依賴。
“從實際效益來看，設立自保公司有利于控制成本，提升資金效率，包括減少市場保費波動所帶來的影響、留存保費以產(chǎn)生投資收益等，從而實現(xiàn)長期財務穩(wěn)健與風險管理的雙重目標?！碧K曉天說。
與內(nèi)地相比，在香港設立自保公司有何獨特優(yōu)勢？蘇曉天認為，在香港可依托其成熟的國際監(jiān)管體系、高效的審批流程和豐富的專業(yè)人才資源，同時享有更低的資本要求、簡化的稅制和外匯自由流動優(yōu)勢，對接全球再保險市場，為集團海外業(yè)務提供更廣泛的保險服務支持，尤其適合國際化布局的企業(yè)集團。
畢馬威中國顧問李慧瓊表示，內(nèi)地企業(yè)到香港設立自保公司，一方面能發(fā)揮香港在管理國際風險上的優(yōu)勢，壯大香港作為風險管理中心的規(guī)模；另一方面，由于自保公司主要承保各企業(yè)自身在海外的資產(chǎn)風險，這一舉措既能避免與境內(nèi)保險業(yè)的競爭，又可以通過自保公司的再保險方式，將在境外的保費、承保技術轉(zhuǎn)移回來。
香港保監(jiān)局表示，香港作為國際金融中心，不但能夠提供全面專業(yè)服務以便利自保公司運作，更可讓企業(yè)的自保公司與其他金融職能（如企業(yè)財資和資產(chǎn)管理等）發(fā)揮潛在協(xié)同效應，有利于企業(yè)更有效地處理財務和投資事宜。長遠而言，更多企業(yè)在香港成立自保公司，將可以帶動再保險、保險經(jīng)紀和其他專業(yè)服務的業(yè)務需要，有助于孕育蓬勃的自保生態(tài)圈，有利于香港保險業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
內(nèi)地自保公司盈利分化
在內(nèi)地，也有4家大型集團成立了自保公司，分別為中石油專屬財產(chǎn)保險股份有限公司（下稱“中石油專屬財險”）、中國鐵路財產(chǎn)保險自保有限公司（下稱“中國鐵路保險”）、中遠海運財產(chǎn)保險自保有限公司（下稱“中遠海運自保”）、廣東能源財產(chǎn)保險自保公司（下稱“廣東能源自?！保?/p>
中石油專屬財險成立于2013年12月，是我國境內(nèi)首家自保公司，注冊資本金60億元，由中國石油天然氣股份有限公司持股49%、中國石油集團資本股份有限公司持股40%、中國石油天然氣集團有限公司持股11%，前兩者為后者子公司。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，中石油專屬財險連續(xù)五年保持利潤總額和投資收益的箭頭向上發(fā)展態(tài)勢。今年上半年，公司實現(xiàn)保險業(yè)務收入15.20億元，同比增長15.5%；凈利潤1.72億元，同比大增近9倍；截至二季度末，公司核心、綜合償付能力充足率分別為336.66%、347.17%。
中國鐵路保險于2015年7月獲批設立，注冊資本金30億元，由中國國家鐵路集團有限公司、中國鐵路投資集團有限公司分別持股51%、49%。公司定位于鐵路系統(tǒng)專業(yè)風險管理平臺，相繼開發(fā)了工程險、貨運險、責任險等8大類50余個主險，以及近500個附加險產(chǎn)品。
今年上半年，中國鐵路保險實現(xiàn)保險業(yè)務收入4.39億元，同比增長6.1%；凈利潤0.90億元，同比增長25.7%；截至二季度末，公司核心、綜合償付能力充足率分別為670.98%、681.38%，遠超行業(yè)平均水平。
中遠海運自保由中國遠洋海運集團有限公司于2017年2月在上海自由貿(mào)易試驗區(qū)全資設立，是國內(nèi)首家航運自保公司，注冊資本金20億元。今年上半年，中遠海運自保公司實現(xiàn)保險業(yè)務收入5.53億元，同比微降0.33%；凈利潤0.52億元，同比下滑14.5%。
廣東能源自保則是電力行業(yè)第一家自保公司，于2017年11月正式開業(yè)，由廣東省能源集團有限公司和廣東電力發(fā)展股份有限公司分別按51%和49%的比例出資籌建，注冊資本金5億元。今年上半年，公司實現(xiàn)保險業(yè)務收入0.35億元，凈利潤0.26億元。
對于財險公司而言，綜合成本率是衡量承保盈利能力強弱的重要指標，綜合成本率越低，說明盈利能力越強。需要注意的是，截至今年二季度末，廣東能源自保綜合成本率高達194.35%，綜合費用率高達126.36%。
回顧來看，2024年，廣東能源自保原保險保費收入居前5位的險種分別是企業(yè)財產(chǎn)保險、責任保險、其他類保險、工程保險和船舶保險，除工程保險外，均處于承保虧損狀態(tài)。
今年3月，廣東能源自保發(fā)布公告稱，免去鄧東偉總經(jīng)理職務，指定副總經(jīng)理秦永中擔任臨時負責人，代行總經(jīng)理職權。
記者王瑩
文字編輯姚惠
版面編輯 佘詩婕
