中國證券報
石詩語
2025-08-13 09:05
8月12日晚間，衢州發(fā)展(600208)發(fā)布公告，公司擬通過發(fā)行股份方式購買先導電子科技股份有限公司95.4559%的股份，并募集配套資金30億元。公司股票將于2025年8月13日復牌。
根據(jù)交易方案，衢州發(fā)展擬向先導稀材、中金先導、上海半導體等48名股東發(fā)行股份收購先導電科95.4559%股權，發(fā)行價格最終確定為3.46元/股。同時，公司配套募資不超過30億元，用于補充流動資金、標的項目建設及支付交易費用。本次交易不構成重組上市，上市公司控股股東仍為衢州智寶企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙），實際控制人均為衢州工業(yè)控股集團有限公司。
根據(jù)估值，標的公司100%股權預估值不超過120億元。截至本預案簽署日，本次交易標的資產(chǎn)的審計、評估工作尚未完成，標的資產(chǎn)交易價格尚未確定。另外，公司擬暫不召集公司股東大會審議本次交易相關事項，待本次交易相關的工作完成后，公司將再次召開董事會會議對本次交易相關事項進行審議，并依照法定程序召集公司股東大會審議。
資料顯示，先導稀材的控股股東為先導科技集團有限公司，實際控制人為朱世會。值得注意的是，朱世會也是上市公司萬業(yè)企業(yè)實際控制人。
作為本次交易標的，先導電子系國內(nèi)高端濺射靶材及蒸鍍材料的領先企業(yè)，其主營業(yè)務為先進PVD濺射靶材和蒸鍍材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務，同時也從事高純稀散金屬及化合物的回收提純、制備和銷售業(yè)務。同時，標的公司產(chǎn)品主要面對的下游市場包括顯示面板、先進光伏、半導體和新型固體燃料電池等領域，廣泛應用于新能源、計算機、消費電子、精密光學、數(shù)據(jù)存儲等終端市場。
財務數(shù)據(jù)顯示，2024年，先導電子實現(xiàn)營業(yè)收入34.31億元，歸屬母公司所有者凈利潤4.44億元；今年一季度公司實現(xiàn)凈利潤1.03億元；截至今年一季度，標的公司總資產(chǎn)規(guī)模169.67億元。截至2024年末，標的公司已獲授權的發(fā)明專利超過300項，實用新型專利超過250項，已在原材料精煉提純和化合物粉體合成兩個層面布局研發(fā)。
對于本次重組意義，衢州發(fā)展表示，標的公司主營業(yè)務將有力充實上市公司業(yè)務鏈條，擴展上市公司主營業(yè)務范圍，直接提供上市公司在先進新材料領域的實體制造業(yè)務發(fā)展平臺，進一步推動上市公司業(yè)務結(jié)構向硬科技實體制造轉(zhuǎn)型。本次重組完成后，上市公司將進一步形成“高科技投資賦能+地產(chǎn)資產(chǎn)管理”驅(qū)動格局，增強可持續(xù)發(fā)展韌性。
最近三年，衢州發(fā)展持續(xù)推進地產(chǎn)業(yè)務戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，核心聚焦長三角高價值區(qū)域，通過輕資產(chǎn)運營模式優(yōu)化資源配置。截至2024年末，輕資產(chǎn)管理面積突破百萬平方米，已無新增拿地。經(jīng)過逐步落實“高科技投資賦能+地產(chǎn)資產(chǎn)管理”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，公司已重點布局半導體材料、區(qū)塊鏈及人工智能領域，構建硬科技生態(tài)鏈。
據(jù)介紹，在半導體領域，被投企業(yè)實現(xiàn)氧化鎵晶體生長技術突破；區(qū)塊鏈技術方面被投企業(yè)構建自主可控底層平臺，落地政務、金融等場景，并參與國際標準制定；人工智能方向被投企業(yè)形成數(shù)字人平臺規(guī)模化應用，服務頭部消費品牌等。公司高新科技領域前瞻布局路徑清晰，已有多家企業(yè)入選國家級專精特新“小巨人”等先進產(chǎn)業(yè)技術領先范圍。
對于高科技投資進展，衢州發(fā)展表示，最近三年，部分高科技投資項目進入收獲期，通過擇機退出部分被投資企業(yè)，適時實現(xiàn)投資變現(xiàn)。同時，公司致力于進一步扶持和培育被投資企業(yè)發(fā)展，在深化合作中衍生出新業(yè)態(tài)、新模式，進一步助力公司轉(zhuǎn)型升級。
