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王一鳴
2025-05-14 21:51
5月14日下午，兆易創(chuàng)新舉行2024年度暨2025年第一季度業(yè)績說明會。
雖然存儲價格去年第三季度開始逐季下滑，2025年第一季度達階段性低點，但從3月底開始，利基型產(chǎn)品價格已經(jīng)率先出現(xiàn)改善跡象。在本次業(yè)績會上，投資者對于公司利基DRAM的價格情況及行業(yè)趨勢亦頗為關(guān)注。
對此，兆易創(chuàng)新副董事長、總經(jīng)理何衛(wèi)向投資者分析稱，今年3月以來，行業(yè)涌現(xiàn)出一些邊際改善的跡象，特別是以D4 8Gb、LPD4等產(chǎn)品為代表的一些利基型產(chǎn)品，價格已經(jīng)有所回升，這背后的主要原因是海外大廠更加堅定地向HBM、D5等主流產(chǎn)品遷移，進一步淡出利基型市場，同時由于上述利基型產(chǎn)品的下游客戶此前并未充分計入大廠減產(chǎn)/退出的預(yù)期，庫存水位較低，因此在供給收縮的背景下價格上揚。
“D4 4Gb及以下容量的利基型產(chǎn)品，一季度價格總體穩(wěn)定、近期溫和上漲；進入二季度，我們認為在市場消化完大廠的尾貨后，在需求保持正常季節(jié)性的前提下，價格也有望進入回升的通道?！焙涡l(wèi)認為。
此前財報顯示，2024年，兆易創(chuàng)新收入同比增長27.7%至73.6億元，歸母凈利潤同比增長584%至11.03億元。公司整體產(chǎn)品出貨量創(chuàng)出新高，達到43.61億顆，同比增長39.68%。主要產(chǎn)品上，NOR Flash繼續(xù)在消費、網(wǎng)通、計算、汽車等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)較快增長，總出貨容量創(chuàng)歷史新高，2024年度公司Serial NOR Flash市占率穩(wěn)居全球第二位。在DRAM產(chǎn)品上，營收及出貨量實現(xiàn)了同比超過翻倍的增長幅度。MCU及模擬產(chǎn)品上，年出貨量達到5.4億顆，創(chuàng)歷史新高，同比增長87.84%，繼續(xù)保持國內(nèi)通用32位MCU的市場領(lǐng)先地位。
2025年第一季度公司業(yè)績延續(xù)了較好的增長勢頭。一季度收入同比增長17.3%至19.09億元，環(huán)比增長11.9%；歸母凈利潤同比增長14.6%至2.34億元，環(huán)比回落13.2%。公司毛利率為37.44%，同比小幅回落0.7ppt，主要源于利基型DRAM產(chǎn)品較去年同期競爭有所加劇。
展望未來，何衛(wèi)表示，二季度以來，消費領(lǐng)域（如智能家居、部分消費電子產(chǎn)品）的需求依然旺盛，工業(yè)類訂單也正在陸續(xù)釋放中，總體來看符合正常的季節(jié)性規(guī)律。公司各個產(chǎn)品線都將積極把握相關(guān)的業(yè)務(wù)機遇，朝著年初設(shè)定的公司營收目標推進。
與此同時，備受關(guān)注的機器人產(chǎn)業(yè)也正成為存儲芯片企業(yè)的開拓方向。據(jù)何衛(wèi)在業(yè)績會上介紹，公司看好具身智能的發(fā)展?jié)摿ΓJ為其有望在未來成長為與汽車領(lǐng)域規(guī)?？杀鹊氖袌?。公司之前已經(jīng)在MCU、Flash等多個產(chǎn)品線積累了性能、工藝、解決方案等方面的優(yōu)勢，目前正在積極把握具身智能相關(guān)的業(yè)務(wù)機會，依托在伺服電機等領(lǐng)域積攢的工規(guī)技術(shù)優(yōu)勢，與多家優(yōu)秀的機器人公司開展合作。
