券商中國
周樂
2025-05-02 16:10
證券時報記者 黃翔
受美國所謂“對等關稅”影響，國際貿易形勢受到關注?；ば袠I(yè)自2024年以來在整體承壓的背景下，化工產品出口卻逆勢增長。未來中國化工品進出口形勢如何演繹，成為投資者關注焦點。
據(jù)悉，中國化工行業(yè)正從“規(guī)模擴張”向“技術驅動”轉型，國際市場競爭力不斷增強。業(yè)內人士認為，當前全球產業(yè)鏈重構迎來窗口期，“雙碳”政策推進產業(yè)升級，以及新興市場工業(yè)化進程的加速，促成了中國化工行業(yè)出口增長的核心機遇。同時，為應對美國關稅政策調整，中國化工企業(yè)正加大在東南亞、中東和非洲等地區(qū)市場的拓展，降低對美國市場的依賴。
挑戰(zhàn)與機遇
2025年2月以來，美國政府連續(xù)宣布對中國輸美商品加征關稅，涉及化工原材料的國際貿易備受關注，尤其是近期美國加征關稅以及中國的反制措施，中國化工品出口正面臨較大挑戰(zhàn)。但在業(yè)內看來，化工行業(yè)結構性機會猶存。
“美國政府的貿易政策可能不僅限制中國化工企業(yè)及相關下游終端行業(yè)的發(fā)展，還將影響全球化工貿易格局。”卓創(chuàng)資訊分析師馬英君表示，在當前關稅政策下，可能觸發(fā)全球范圍內的貿易保護主義趨勢，造成其他國家采取類似的貿易限制，從而改變全球化工品的貿易流向和市場格局。
“例如通過東南亞和墨西哥，或者開發(fā)新興市場（如拉美和非洲）等方式部分抵消不利影響，推動原料和中間體出口增長。”卓創(chuàng)資訊分析師賈婷婷表示，高端化工品由于具備技術壁壘，依然具有市場競爭力，成本優(yōu)化與海外戰(zhàn)略布局將成為企業(yè)長遠發(fā)展的關鍵所在。
馬英君也表示，中國化工企業(yè)應對美國關稅政策需調整出口市場結構，增加與其他國家和新興市場的貿易合作，推動“一帶一路”共建國家化工品貿易的發(fā)展。例如，化工企業(yè)正加大在東南亞、中東和非洲等地區(qū)市場的拓展，加強與這些國家的貿易合作，擴大化工產品的出口份額，降低對美國市場的依賴。
與此同時，國內化工企業(yè)在積極拓展國內市場，加大技術創(chuàng)新和產品研發(fā)力度，以滿足市場對高端化工產品的需求。
“中國化工行業(yè)的全球競爭力提升與高端化轉型，既是主動布局的結果，也得益于內外環(huán)境提供的機遇?！瘪R英君認為。
她表示，當前中國化工行業(yè)參與全球市場競爭的核心機遇主要體現(xiàn)在三個方面：首先，在全球產業(yè)鏈重構的窗口期，歐美企業(yè)由于能源成本高企和環(huán)保壓力而削減產能，中國憑借供應鏈穩(wěn)定性和成本優(yōu)勢，承接了中高端制造業(yè)的轉移，包括特種化學品和鋰電池材料等領域。
其次，“雙碳”政策促進了產業(yè)升級，新能源及可降解材料獲得了政策的支持和傾斜。第三，新興市場工業(yè)化進程的加速，推動了中國高性價比化工設備及煉化技術的出口。
目前中國化工行業(yè)仍然存在一些短板。馬英君認為，比如高端材料和催化劑等關鍵領域的國產化率不足，定價權較弱；低碳工藝發(fā)展滯后，面臨歐盟碳關稅的壓力；產業(yè)鏈上下游之間的協(xié)同不足，新能源材料與終端應用的銜接需要進一步加強。
“為破解這些制約瓶頸，未來中國化工行業(yè)需要以技術自主創(chuàng)新和綠色轉型為核心，拓展高附加值產品的出口，從而實現(xiàn)從規(guī)模擴張向高質量發(fā)展的躍升?！瘪R英君表示。
出口逆勢增長
數(shù)據(jù)顯示，2024年全年有機化工指數(shù)僅微漲0.39%，WTI原油同期下跌1.34%。重點監(jiān)測的36類產品中，僅47%實現(xiàn)價格上漲，其中MMA（24%）、純苯（14%）等四類產品漲幅超10%；而石油焦（-25%）、燃料油（-8%）等五類產品領跌。
從上市公司方面來看，2024年化工企業(yè)呈現(xiàn)明顯的結構性分化特征，業(yè)績喜憂參半，但其中有不少公司表示，海外業(yè)務收入成為增長亮點。
馬英君分析，自2024年以來，中國化工品的海外出口顯著增長，受到全球供需格局變化、國內產能擴張、價格優(yōu)勢、政策支持及短期因素的多重驅動。
今年以來，在全球經濟復雜多變的背景下，我國化工行業(yè)展現(xiàn)出了強勁的發(fā)展勢頭。今年前兩個月，包括TDI、BOPET、制冷劑、鈦白粉等在內的多個化工品類出口保持了高速增長，有效地分流了國內供應過快增長的壓力。
據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測，2025年2月，主要石油化工類產品出口總量環(huán)比增長1.97%，同比增長15.24%。其中，多項產品出口量激增，如苯乙烯出口量環(huán)比激增1327%，醋酸乙酯出口量環(huán)比增長82%。
此外，在卓創(chuàng)資訊重點監(jiān)測的62類主要石化產品中，47%的產品2月出口量處于近五年70%以上的高水平，表明目前石油化工產品出口量仍處于較高位置。
“今年2月份，國內供應充裕、需求一般，而海外需求好轉，使得出口套利窗口開啟，推動產品出口量增加?！瘪R英君分析。
海外打拼能力要過硬
近年來，當國內多數(shù)化工企業(yè)還在為內需波動焦慮時，已有不少公司逐步打造起全球化增長引擎。
“目前，我們基本上把最優(yōu)秀的配置，放到了出海業(yè)務上?！本郯滨ドa企業(yè)一諾威(834261)的總經理李健向記者表示。一諾威是我國聚氨酯細分領域龍頭企業(yè)，近年來通過國際化戰(zhàn)略聚焦，在海外市場持續(xù)取得突破。2024年該公司出口規(guī)模占比和海外營收占比均取得了跨越式增長，并在今年繼續(xù)實現(xiàn)了開門紅。
近年來，中國的化工企業(yè)綜合實力不斷提升，逐步打破國際巨頭壟斷，并參與進全球市場競爭。頭部企業(yè)帶動我國化工產業(yè)化結構向高附加值轉型，逐漸由“規(guī)模擴張”向“技術驅動”轉變，相關企業(yè)也借機跳出國內市場“價格戰(zhàn)”。
“在國際市場上，客戶不管是中國的還是哪國的，也不看是知名巨頭還是小企業(yè)，他們只看產品使用效果如何，所以產品出口必須能過得了全球統(tǒng)一的檢測標準，產品質量要過硬?！崩罱√寡?。
“比如檢測設備，巴斯夫、杜邦等國際巨頭在用的設備，不管多貴我們都要買來，因為只有檢測設備、檢測方法一樣，我們的檢測結果才能和客戶的檢測結果保持一致，我們的產品才更容易得到認可?！崩罱≌f，通過對標全球先進，形成共同的標準并達到標準統(tǒng)一，最終內化成企業(yè)的質量標準，助推了科研創(chuàng)新、生產管理等一系列體系升級。
另一方面，銷售創(chuàng)新也是支撐化工企業(yè)海外競爭的一大因素。
“銷售團隊的服務能力也是競爭力，這些年來，我們在海外的團隊經常第一時間趕到現(xiàn)場，同時通過專業(yè)的服務能力贏得海外客戶的信任，也改變了他們的偏見。”一諾威董事長徐軍認為，銷售的核心是給客戶服務的能力和解決問題的能力，通過這些使得客戶黏性增加了，訂單也會持續(xù)增加。
據(jù)記者梳理，在目前化工企業(yè)已披露的業(yè)績快報或年報中，“創(chuàng)新”“高端化”“海外市場”“國際化戰(zhàn)略”等成為高頻詞。
展望2025年，中國化工品出口將呈現(xiàn)“總量收縮、結構優(yōu)化”的趨勢。“傳統(tǒng)化工品將依賴新興市場及轉口貿易來維系市場份額，而高端化工品則通過技術壁壘和供應鏈優(yōu)勢，鞏固其在全球市場的領先地位?！辟Z婷婷表示，政策引導下的內需擴張與產業(yè)升級，將成為有效對沖外部風險的重要手段，企業(yè)需加速向高附加值轉型，深化新興市場布局，以技術壁壘鞏固全球供應鏈地位。
