證券時報
2025-10-26 10:46
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| 宋春雨/攝 陳錦興/制圖 |
證券時報記者 李明珠
大約在一個月前，深圳創(chuàng)投圈有組織地開展了一場走進(jìn)中東的商務(wù)考察調(diào)研，人員層次挺高，參與規(guī)模不小，受到業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。
作為此次商務(wù)考察團(tuán)的帶隊人之一，深圳創(chuàng)投公會聯(lián)席會長、深圳市達(dá)晨財智創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人、董事長劉晝近日與證券時報記者復(fù)盤了本次中東之旅。
劉晝介紹，中東地區(qū)的主權(quán)基金在全球?qū)ふ页鸵酝獾亩嘣Y產(chǎn)配置，這些資金方在尋找項目源時，一定會把中國放在非常重要的位置，作為資產(chǎn)配置的主要方向。不論是中東的主權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)園，還是當(dāng)?shù)亟灰姿?，都和深圳?dāng)?shù)氐臋C(jī)構(gòu)有很大的合作空間。
居安思危 發(fā)展高科技
證券時報記者：10月份您帶隊去中東阿聯(lián)酋地區(qū)考察，最大的感受是什么？
劉晝：這是我第一次以工作身份去阿聯(lián)酋，主要去了迪拜和阿布扎比兩個地方，深入實地的考察感受非常深刻。以下這三點是構(gòu)成當(dāng)?shù)啬艹掷m(xù)發(fā)展的主要因素。
首先，整體來看，中東國家集中體現(xiàn)出非常明顯的居安思危思想。在我們的交流過程中，可以明顯感受到中東特別是阿聯(lián)酋的高層都在考慮一個問題：石油挖完之后，國家的生存之道在哪里？
國家和企業(yè)一樣要有長遠(yuǎn)的安排。從地區(qū)環(huán)境來說，今天中東仍然處在一個比較動蕩的局面，但是阿聯(lián)酋地區(qū)是綜合環(huán)境相對較好的，也比較安全，比如我們此行去的兩個地方：迪拜和阿布扎比。而對于如何解決這種危機(jī)感，他們的認(rèn)知也高度一致，就是發(fā)展高科技。
令我印象最深刻的是，2019年，阿布扎比就創(chuàng)辦了世界上第一所人工智能大學(xué)——穆罕默德·本·扎耶德人工智能大學(xué)（Mohamed Bin Zayed University of Artificial Intelligence，簡稱MBZUAI），這和去年橫空出世的大模型思路是一致的，就是看到了人工智能的前景，如此提前的預(yù)見性令人驚嘆。
我們一行人都來自深圳，對比兩地來看，發(fā)展路徑有很多相似之處。阿拉伯聯(lián)合酋長國1971年12月才成立，首都阿布扎比的第一個區(qū)域金融中心的發(fā)展速度，跟深圳特別類似；深圳1979年建市，通過改革開放40年，從一個小漁村變成現(xiàn)在繁華的大都市。
其次，整個阿聯(lián)酋非常包容、開放和多元化。以迪拜為例，在這里工作和生活的當(dāng)?shù)厝耸呛苌俚?，只?0%~15%，超過85%的人都是來自其他國家和地區(qū)的外地人，這里充滿了活力，和深圳也很像。
第三，迪拜和阿布扎比的當(dāng)?shù)厝穗m然很富裕，總體卻很勤奮謙卑，皇室成員、國家機(jī)構(gòu)高層、主權(quán)基金等都有較為親民的態(tài)度。
樂意同中國高科技
企業(yè)合作并提供平臺
證券時報記者：其他地區(qū)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，一般是點對點對中東的單個機(jī)構(gòu)拜訪，深圳創(chuàng)投公會組織深圳本地的機(jī)構(gòu)一起去，出于什么樣的考慮？
劉晝：這次深圳創(chuàng)投公會組團(tuán)去中東的規(guī)模較大，一行總共18人，包括深創(chuàng)投、達(dá)晨財智、基石資本、星河資本、鈦信資本、千乘資本等多家深圳本地機(jī)構(gòu)，接待我們的很多機(jī)構(gòu)都表示，從來沒有一次性接待那么多人，會議室都坐不下了。
深圳創(chuàng)投公會下發(fā)了去中東考察的計劃通知后，很多機(jī)構(gòu)立即積極響應(yīng)。從行業(yè)生態(tài)來講，機(jī)構(gòu)的剛性需求是募資環(huán)節(jié)，時刻要想著拓展更多機(jī)會，包括國內(nèi)和國外募資的機(jī)會。去年以來，中東的資本一直有投資中國的動作，深圳本地機(jī)構(gòu)之間也有共鳴，希望能借這個機(jī)會一起去看看，和當(dāng)?shù)嘏c創(chuàng)投生態(tài)相關(guān)的機(jī)構(gòu)企業(yè)交流，獲取一線資訊。
證券時報記者：此次主要參訪了哪些機(jī)構(gòu)和企業(yè)，有何成果？
劉晝：此次出行的行程安排非常緊密，而且是跟整個創(chuàng)投生態(tài)圈相關(guān)，當(dāng)?shù)氐闹鳈?quán)基金如穆巴達(dá)拉基金（Mubadala Investment）和阿布扎比投資辦公室（ADIO），工業(yè)園如阿布扎比最大的國家工業(yè)園區(qū)——阿布扎比哈里發(fā)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)（KEZAD），世界十大金融中心之一的迪拜國際金融中心（DIFC），此外還有當(dāng)?shù)氐慕灰姿绲习荻喾N商品交易中心（DMCC）以及由中國團(tuán)隊創(chuàng)立的中東市場排名第一的物流獨角獸企業(yè)iMile等。
我們在交流過程中發(fā)現(xiàn)，不論是中東的主權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)園，還是當(dāng)?shù)亟灰姿?，都有很大的合作空間，僅僅一次拜訪雖然不能直接建立合作，但通過這樣的聯(lián)系增強(qiáng)相互之間的了解，為以后進(jìn)一步的深入合作奠定了基礎(chǔ)。
我們考察迪拜、阿布扎比的企業(yè)、機(jī)構(gòu)、主權(quán)基金之后，對方也明確表達(dá)了會找機(jī)會來深圳進(jìn)行回訪的意愿，比如和穆巴達(dá)拉基金深度交流了兩個小時，我們一行人大概了解整個基金的運(yùn)轉(zhuǎn)和決策的過程，穆巴達(dá)拉基金也表示期待未來同中國的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，尤其是深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)展開深入合作。
具體而言，有幾個典型的代表。例如，在和阿布扎比投資辦公室(ADIO)的交流中，同ADIO的遠(yuǎn)東區(qū)負(fù)責(zé)人Ayesha、ADIO執(zhí)行總監(jiān)Diana Ma、代理司長Hassa一起探討了新能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、金融科技等領(lǐng)域的投資機(jī)會，以及未來中國創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和ADIO的合作可能，他們表示非常愿意同中國的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)開展深入合作，同時也樂意同中國高科技企業(yè)開展合作并提供優(yōu)質(zhì)平臺。
在參訪阿布扎比最大的國家工業(yè)園區(qū)——阿布扎比哈里發(fā)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)（KEZAD）時，對方介紹園區(qū)發(fā)展方向為產(chǎn)城融合，園區(qū)隸屬阿布扎比港務(wù)集團(tuán)，港務(wù)集團(tuán)為上市企業(yè)ADQ（阿布扎比國家發(fā)展基金）所有。KEZAD國際商業(yè)發(fā)展中心副總裁Khalid AI Marzooqi重點介紹了KEZAD對于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的合作機(jī)會、國內(nèi)被投企業(yè)入駐的相關(guān)要求、入駐企業(yè)的人員結(jié)構(gòu)、園區(qū)上市企業(yè)的相關(guān)政策和計劃上市的要求等。
中東資本最看好
三個方向
證券時報記者：中東主權(quán)基金是否有加大布局中國的計劃？更看好哪些領(lǐng)域？
劉晝：中東資本的體量很大，需要尋求全球化的資產(chǎn)配置。尤其是像迪拜、阿布扎比等地的主權(quán)基金都在放眼全球布局，阿聯(lián)酋和中國的關(guān)系比較友好，這些資金方在尋找項目源的時候，一定會把中國放在非常重要的地位，作為資產(chǎn)配置的主要方向。
從交流的過程來看，他們最看好人工智能、醫(yī)療健康和新能源三個方向，這是在尋求能源以外發(fā)展途徑轉(zhuǎn)型最迫切的需求。事實上，今年以來，中國的很多新能源公司也的確獲得了中東地區(qū)各類基金的青睞，比如一些新能源汽車廠商和智能駕駛等公司。
創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中東募資
短期仍有難度
證券時報記者：深圳的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)有沒有可能從中東的主權(quán)基金募資？主要難點在哪里？未來在哪些領(lǐng)域有合作可能？
劉晝：總體來看，讓中東的主權(quán)基金包括阿聯(lián)酋的這些基金直接出資還比較困難，深圳本地的機(jī)構(gòu)直接去募資，短期來看可能也有難度，這些主權(quán)基金需要逐步認(rèn)識和了解我們。他們更希望通過項目的途徑先接觸，側(cè)重和我們從項目上的合作開始，比如推薦好的項目跟投，在這個過程中再相互增進(jìn)了解，之后再有下一步的動作。
達(dá)晨目前暫時沒有直接和這些中東資本合作，但有個別項目在我們投資之后獲得了他們的加持是純市場行為，也期待對方回訪后，能有進(jìn)一步的體系化合作。
