券商中國
周樂
2025-12-17 15:57
加碼布局算力！
12月16日晚間，算力概念大牛股協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)在深交所公告，公司擬不超90億元采購服務(wù)器，主要用于為客戶提供云算力服務(wù)。
今年以來，包括上述公告在內(nèi)，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)已累計發(fā)布了5次算力服務(wù)器采購公告，合計采購金額不超212億元。
值得注意的是，二級市場上，A股算力概念股近日出現(xiàn)調(diào)整。12月17日早盤，相關(guān)概念股再度活躍，截至記者發(fā)稿，奕東電子漲超13%，環(huán)旭電子漲超8%，長飛光纖漲超7%，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)漲超4%。接下來，這個板塊還有機(jī)會嗎？
大規(guī)模采購
協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)16日晚間公告，根據(jù)經(jīng)營發(fā)展需要，公司擬向多家供應(yīng)商采購服務(wù)器，并簽署相關(guān)采購合同，采購合同總金額預(yù)計不超過90億元。
協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)稱，上述交易因出于商業(yè)秘密及戰(zhàn)略發(fā)展的考慮，按照規(guī)則披露交易對手方信息將導(dǎo)致違約或可能引致不當(dāng)競爭，損害公司及投資者利益，因此公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定對交易對方的相關(guān)信息履行豁免披露程序，故不予披露交易對手方的具體情況。
協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)表示，購買服務(wù)器主要用于為客戶提供云算力服務(wù)。交易完成后，將促進(jìn)公司主營業(yè)務(wù)的大力發(fā)展，為公司持續(xù)發(fā)展提供了必要的要素支撐，對公司開拓市場有著重大的促進(jìn)作用。此次購買資產(chǎn)成交金額為參照市場價格并經(jīng)雙方協(xié)商確認(rèn)，價格合理、公允，對公司本期和未來財務(wù)狀況和經(jīng)營成果不存在重大影響，亦不存在影響公司及全體股東利益的情形。
此前，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)曾多次發(fā)布算力服務(wù)器采購公告：10月21日晚間，公司公告，擬向多家供應(yīng)商采購服務(wù)器，并簽署相關(guān)采購合同，采購合同總金額預(yù)計不超過40億元；8月15日晚間，公司公告，擬向多家供應(yīng)商采購服務(wù)器，總金額預(yù)計不超過12億元；5月27日晚間，公司公告，擬向多家供應(yīng)商采購服務(wù)器，采購合同總金額預(yù)計不超過40億元；3月7日晚間，公司公告，擬向多家供應(yīng)商采購服務(wù)器，采購合同總金額預(yù)計不超過30億元。
業(yè)績方面，2025年前三季度，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)實現(xiàn)營業(yè)收入83.31億元，同比增長54.43%，主要系市場需求增加，智能算力產(chǎn)品及服務(wù)快速發(fā)展、服務(wù)器及周邊再制造業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)存儲設(shè)備協(xié)同效益。前三季度，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.98億元，同比增長25.3%。
其中，第三季度，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)實現(xiàn)營收33.87億元，同比增長86.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.66億元，同比增長33.44%。
協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)近日表示，公司持續(xù)建設(shè)高端GPU算力服務(wù)器集群，已在上海、寧波、成都、烏蘭察布等國內(nèi)核心節(jié)點以及東南亞及美國等海外市場建立分布式算力網(wǎng)絡(luò)。目前，公司在手訂單充裕，并正積極推進(jìn)相關(guān)訂單交付。
另外，企查查APP顯示，近日，協(xié)創(chuàng)靈犀智算科技（深圳）有限公司成立，注冊資本1000萬元，經(jīng)營范圍包含：云計算設(shè)備銷售；人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)；網(wǎng)絡(luò)與信息安全軟件開發(fā)；人工智能基礎(chǔ)資源與技術(shù)平臺等。企查查股權(quán)穿透顯示，該公司由協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)全資持股。
二級市場上，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)是一只大牛股。自2024年9月20日以來，該公司股價累計漲幅超過330%，最新市值為483億元。
機(jī)構(gòu)：繼續(xù)關(guān)注AI算力等方向
近日，全球科技板塊出現(xiàn)調(diào)整，A股算力產(chǎn)業(yè)鏈也從高位回調(diào)。不過，對于后市，機(jī)構(gòu)的觀點并不悲觀。
摩根士丹利基金公司認(rèn)為，股票市場后續(xù)可能還會受到海外因素的擾動，但從上市公司盈利角度看，明年業(yè)績改善的概率較高，同時政策將保持寬松的基調(diào)，也有利于市場估值的提升。因此，當(dāng)下應(yīng)保持對中國資產(chǎn)的樂觀展望，持續(xù)看好具備出海能力的制造企業(yè)與服務(wù)業(yè)、受益于反內(nèi)卷趨勢的材料與機(jī)械制造、新能源等領(lǐng)域，以及在AI浪潮推動下具備長期潛力的科技板塊。
國信證券表示，當(dāng)下時點處于近半年的業(yè)績空窗期，而部分受益于海外AI算力需求高增長的標(biāo)的臨近1月份業(yè)績預(yù)告催化，同時基于2026年AI手機(jī)、AI眼鏡、折疊屏等端側(cè)創(chuàng)新預(yù)期所有望引致的春季躁動行情，維持對于電子行業(yè)“保持樂觀展望，維持配置耐心，以時間換空間”的投資建議，繼續(xù)推薦自主可控（代工+設(shè)備）、海外算力+存力產(chǎn)業(yè)鏈。此外，近期多個硬科技主題基金快速獲批，亦有望助力板塊加速開啟筑底反彈。
國金證券建議關(guān)注國內(nèi)AI發(fā)展帶動的服務(wù)器、IDC等板塊，以及海外AI發(fā)展帶動的服務(wù)器、光模塊等板塊。此外，中銀國際指出，“春躁”行情逐步啟動，科技成為最具彈性與成長性方向，AI硬件尤其值得關(guān)注，重點配置TPU產(chǎn)業(yè)鏈、特別是光模塊、PCB、OCS、光纖供應(yīng)商等，此外關(guān)注硬件端“緊缺”環(huán)節(jié)的存儲芯片、AI電力等。
排版：汪云鵬
校對：許欣
