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近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布新修訂的《上市公司治理準(zhǔn)則》（下稱《準(zhǔn)則》），進(jìn)一步規(guī)范上市公司董事、高管和控股股東、實(shí)控人行為，提升上市公司治理水平。如何將《準(zhǔn)則》條文切實(shí)轉(zhuǎn)化為提升上市公司質(zhì)量的實(shí)踐，還需各方協(xié)力推動(dòng)。

縱觀《準(zhǔn)則》本次修訂主要內(nèi)容，一是對(duì)董事與高管細(xì)化其任職、履職、離職全過程管理，特別是明確了忠實(shí)勤勉義務(wù)的具體內(nèi)涵與追責(zé)機(jī)制。二是健全董事、高管激勵(lì)約束機(jī)制，強(qiáng)調(diào)薪酬與業(yè)績(jī)的匹配性、風(fēng)險(xiǎn)的可控性，引入止付追索、遞延支付等市場(chǎng)化工具。三是對(duì)控股股東、實(shí)控人嚴(yán)格限制其不當(dāng)行為，特別是可能產(chǎn)生重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，強(qiáng)化信披要求等。

徒法不足以自行，《準(zhǔn)則》的有效實(shí)施還需監(jiān)管部門、上市公司、中介機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)投資者、中小投資者等協(xié)同努力。

其一，推動(dòng)董事、高管落實(shí)忠實(shí)勤勉義務(wù)。上市公司董事會(huì)提名委員會(huì)應(yīng)切實(shí)履行對(duì)董事、高管候選人的任職資格審核責(zé)任，深入考察其專業(yè)能力、職業(yè)操守、誠(chéng)信記錄以及與公司發(fā)展戰(zhàn)略的契合度。評(píng)估過程應(yīng)留有痕跡，相關(guān)意見應(yīng)按規(guī)定披露，接受市場(chǎng)監(jiān)督。對(duì)于失察導(dǎo)致不適格者任職的，應(yīng)追究提名委員會(huì)成員責(zé)任。

上市公司應(yīng)依據(jù)《準(zhǔn)則》要求，盡快修訂公司章程及相關(guān)內(nèi)部細(xì)則，將原則性的忠實(shí)勤勉義務(wù)轉(zhuǎn)化為具體的行為規(guī)范。比如，可明確何為《準(zhǔn)則》中“謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì)”的情形；對(duì)董事審議前明確信息收集范圍，確保其決策是基于充分知情基礎(chǔ)上的審慎判斷。

完善對(duì)董事、高管離職審查與責(zé)任追溯?！稖?zhǔn)則》要求上市公司明確對(duì)董事、高管離職后的義務(wù)及追責(zé)追償?shù)葍?nèi)容，這是重要?jiǎng)?chuàng)新。董事、高管離職時(shí)，應(yīng)由審計(jì)委員會(huì)等牽頭，對(duì)其任職期間是否存在未盡忠實(shí)勤勉義務(wù)等情況進(jìn)行專項(xiàng)審查，對(duì)于發(fā)現(xiàn)的問題，堅(jiān)決通過內(nèi)部追責(zé)、民事索賠甚至移送司法等途徑追責(zé)。

其二，優(yōu)化董事、高管激勵(lì)約束。上市公司董事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)應(yīng)發(fā)揮核心作用，牽頭制定兼顧短期與長(zhǎng)期、個(gè)人與團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的多元化績(jī)效考核體系。薪酬結(jié)構(gòu)應(yīng)合理確定基本薪酬、績(jī)效薪酬和中長(zhǎng)期激勵(lì)收入比例，確保績(jī)效薪酬占比符合《準(zhǔn)則》要求，真正體現(xiàn)“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”。

要推廣落實(shí)績(jī)效薪酬遞延支付制度，將相當(dāng)部分薪酬與未來幾年的公司表現(xiàn)綁定。要建立健全薪酬止付、追索機(jī)制，明確觸發(fā)條件（如財(cái)務(wù)造假、重大風(fēng)險(xiǎn)事件、給公司造成重大損失等）和操作流程，確保在出現(xiàn)問題時(shí)能夠及時(shí)“止損”并追回不當(dāng)收益。

其三，筑牢上市公司與控股股東、實(shí)控人之間的利益防火墻。獨(dú)立董事應(yīng)發(fā)揮應(yīng)有作用，對(duì)控股股東、實(shí)控人等違反法律法規(guī)和公司章程干預(yù)上市公司正常決策的行為予以有效制約，切實(shí)維護(hù)上市公司在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)上的獨(dú)立性。董事會(huì)應(yīng)承擔(dān)起關(guān)聯(lián)交易識(shí)別、審議和監(jiān)督的首要責(zé)任（其中獨(dú)董也應(yīng)發(fā)揮制衡作用），完善對(duì)控股股東等關(guān)聯(lián)方清單管理，確保識(shí)別無遺漏；審議關(guān)聯(lián)交易時(shí)，必須聚焦其商業(yè)實(shí)質(zhì)、定價(jià)公允性、程序合規(guī)性，敦促關(guān)聯(lián)董事回避表決。

上市公司應(yīng)建立健全內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，特別是資金管理、擔(dān)保審批等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，嚴(yán)防資金占用和違規(guī)擔(dān)保。

其四，要形成完善上市公司治理的合力。證券監(jiān)管部門、交易所可通過專項(xiàng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督查、年報(bào)問詢等方式，密切關(guān)注《準(zhǔn)則》落實(shí)情況。對(duì)于嚴(yán)重?fù)p害上市公司和投資者利益的行為，要綜合運(yùn)用監(jiān)管措施、行政處罰、市場(chǎng)禁入等手段，予以嚴(yán)懲。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)勤勉盡責(zé)，在為公司提供服務(wù)時(shí)，將公司治理狀況作為重要關(guān)注點(diǎn)，對(duì)發(fā)現(xiàn)的治理缺陷和風(fēng)險(xiǎn)隱患要敢于提示、督促糾正。機(jī)構(gòu)投資者、中小投資者要積極行使股東權(quán)利，通過投票、提案、質(zhì)詢等方式，形成外部制衡力量。彼此呼應(yīng)，形成合力，以求良效。

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