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闕福生
2025-09-09 08:29
停牌一周后，中芯國際(688981)9月8日晚間披露收購中芯北方少數(shù)股權(quán)的方案，中芯國際重申本次交易預(yù)計不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
明日，中芯國際A股將迎來復(fù)牌，停牌期間，中芯國際H股股價沖高回落累計跌幅約4%。
價格未定
交易方案顯示，中芯國際擬向國家集成電路基金等5名中芯北方股東，發(fā)行股份購買其所持有的中芯北方集成電路制造（北京）有限公司（簡稱“中芯北方”）的49.00%股權(quán)。本次交易完成后，中芯國際在中芯北方的持股比例將從51%上升至100%。
不過，本次交易的審計、評估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)的評估值及交易價格尚未確定。中芯國際稱，相關(guān)資產(chǎn)經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)及評估結(jié)果將在重組報告書中予以披露。
中芯國際是世界領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，中芯北方作為中芯國際的控股子公司，主要為客戶提供不同工藝平臺的12英寸集成電路晶圓代工及配套服務(wù)。
中芯國際表示，本次交易有利于進一步提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、增強業(yè)務(wù)上的協(xié)同性，促進上市公司的長遠發(fā)展。交易前后上市公司的主營業(yè)務(wù)范圍不會發(fā)生變化。
資料顯示，目前中芯北方具備兩條月產(chǎn)3.5萬片的300mm生產(chǎn)線，第一條生產(chǎn)線主要生產(chǎn)40納米和28納米Polysion工藝產(chǎn)品，第二條生產(chǎn)線具備28納米HKMG工藝及更高技術(shù)水平。目前產(chǎn)品涵蓋通用邏輯電路、低功耗邏輯電路、混合電路和射頻等領(lǐng)域，產(chǎn)品分別應(yīng)用到移動電話、無線連接、數(shù)字家庭、汽車電子、微處理器、智能卡、閃存等。
將增厚業(yè)績
雖然審計評估尚未完成，不過之前中芯國際在2024年年度報告中披露了中芯北方和中芯京城的合并財務(wù)信息顯示，兩家公司當(dāng)期營業(yè)收入合計154.49億元、凈利潤5.26億元，資產(chǎn)合計879.36億元。
民生證券最新研報分析，中芯國際此次收購的主要動因包括兩方面：
一是通過整合盈利資產(chǎn)，增厚上市公司利潤。中芯北方作為成熟產(chǎn)能，其盈利能力已進入高峰期，收購?fù)瓿珊?，中芯國際對中芯北方的持股比例將從51%提升至100%，這將顯著提升上市公司的歸母凈利潤。
二是滿足部分股東的退出需求。大基金一期作為中芯國際的單一最大股東（持股32%），其成立已接近11年，進入“延展期”，有強烈的退出意愿。其他股東同樣存在類似的退出需求。通過此次收購，中芯國際不僅完成了對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的整合，也為股東提供了退出渠道，實現(xiàn)了資本閉環(huán)。
二級市場角度，中芯國際本次收購?fù)Ｅ茣r間短于預(yù)期，該公司A股股票原本公告稱“自9月1日起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日”，最終實際停牌時間僅6個交易日。中芯國際A股停牌期間，公司H股股票繼續(xù)交易，其間中芯國際H股股價在9月1日高開后持續(xù)走低，截至9月8日累計跌幅超4%。
