證券時報
張彤
2025-08-10 21:19
京東方A(000725)披露的投資者關(guān)系活動記錄表顯示，近日，公司接受了中信建投證券、衡信基金、國投證券的調(diào)研。
在被問及LCD供需及產(chǎn)品價格趨勢時，京東方表示，業(yè)內(nèi)廠商持續(xù)踐行“按需生產(chǎn)”的經(jīng)營策略，根據(jù)市場需求變化，靈活調(diào)整產(chǎn)線稼動率。根據(jù)咨詢機構(gòu)數(shù)據(jù)及分析，一季度，得益于出口需求高漲和“以舊換新”政策刺激，終端需求整體旺盛，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍保持高稼動率，LCD TV主流尺寸面板價格全面上漲；二季度以來，國際貿(mào)易環(huán)境和政策邊際效應(yīng)發(fā)生變化，面板采購需求有所降溫，行業(yè)內(nèi)企業(yè)快速調(diào)整稼動率，應(yīng)對需求變化；進入三季度，廠商去庫存趨勢延續(xù)，LCD TV部分尺寸價格經(jīng)歷小幅下降后，八月份隨著旺季面板備貨需求的逐步恢復(fù)，部分LCD TV面板價格開始企穩(wěn)；展望三季度，預(yù)計行業(yè)稼動率有所恢復(fù)，LCD TV面板價格有望全面企穩(wěn)或再次上漲。
柔性AMOLED業(yè)務(wù)進展方面，京東方表示，公司在柔性AMOLED領(lǐng)域多年布局，已經(jīng)構(gòu)建起產(chǎn)能規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢，并積累了較好的客戶資源，在柔性AMOLED領(lǐng)域全面覆蓋手機主要Top品牌客戶，同時積極布局車載、IT等中尺寸創(chuàng)新應(yīng)用，搶抓市場機遇，匹配下游客戶需求。
值得一提的是，受行業(yè)淡旺季影響，上、下半年柔性AMOLED出貨量仍將有較大的差異。京東方表示，下半年，隨著下游品牌廠商新機密集發(fā)布，AMOLED整體出貨量將有望比上半年環(huán)比持續(xù)提升。
2023年11月，京東方宣布投資建設(shè)第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項目，主要生產(chǎn)筆記本電腦、平板電腦等智能終端高端觸控OLED顯示屏，該項目已于今年5月20日提前4個月開始工藝設(shè)備搬入，標(biāo)志著該產(chǎn)線由建設(shè)階段開始向產(chǎn)線運營階段轉(zhuǎn)換，為后續(xù)產(chǎn)品點亮及量產(chǎn)交付奠定堅實基礎(chǔ)。
“第8.6代AMOLED生產(chǎn)線預(yù)計于2026年底實現(xiàn)量產(chǎn)?！本〇|方介紹，屆時，公司將能夠同步國際同業(yè)，搶占高端市場，進一步強化公司在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的整體競爭力。
在被問及未來IT領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展趨勢時，京東方表示，在IT領(lǐng)域，未來LCD仍將是最主流的技術(shù)選擇，而搭載MiniLED背光的LCD產(chǎn)品及OLED產(chǎn)品在高端市場將持續(xù)快速成長。
具體來說，基于柔性AMOLED更好的顯示效果、更輕薄的產(chǎn)品形態(tài)，以及在可折疊、卷曲等方面具備獨特的優(yōu)勢，柔性AMOLED產(chǎn)品在NB、TPC產(chǎn)品上滲透率將持續(xù)提升，成為高端IT類產(chǎn)品的重要選擇。而通過Oxide技術(shù)、MiniLED背光技術(shù)的應(yīng)用，高端LCD產(chǎn)品的性能持續(xù)提升，也將在MNT和NB領(lǐng)域占據(jù)一席之地。
京東方表示，在進一步鞏固LCD產(chǎn)品、技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢的同時，公司投資建設(shè)第8.6代AMOLED生產(chǎn)線，同步發(fā)展MLED業(yè)務(wù)，將助力公司實現(xiàn)高端IT領(lǐng)域更廣泛的技術(shù)覆蓋，從而滿足客戶更多的技術(shù)、產(chǎn)品需求，進一步夯實公司在IT領(lǐng)域的整體領(lǐng)先地位。
“顯示產(chǎn)業(yè)正進入再平衡時期，在持續(xù)調(diào)整優(yōu)化。”談及行業(yè)發(fā)展趨勢，京東方分析，供給端正在進入存量時代，需求端庫存實現(xiàn)加速去化。同時，行業(yè)格局實現(xiàn)重塑，行業(yè)從過去的追求“規(guī)模和市場份額”逐漸轉(zhuǎn)向追求“高盈利、高技術(shù)、高附加值”，通過踐行“按需生產(chǎn)”，持續(xù)邁向高質(zhì)量發(fā)展。
在京東方看來，LCD需求結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，TV大尺寸化趨勢勢不可擋，高分辨率、高刷新率產(chǎn)品的推陳出新帶來LCD旺盛的市場生命力；OLED中折疊屏出貨量份額持續(xù)提升，OLED在IT、車載等中尺寸市場也將迎來更多機遇。
在被問及供應(yīng)鏈情況時，京東方表示，公司積極推動供應(yīng)鏈本地化和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，強化產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)共建能力。同時，通過與客戶、供應(yīng)商、科研機構(gòu)等搭建聯(lián)合實驗平臺等措施，共同開發(fā)行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)，通過技術(shù)迭代來替代部分關(guān)鍵部品，有效降低供應(yīng)風(fēng)險。
