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郭博昊
2025-08-08 06:50
人工智能（AI）熱潮讓科技巨頭對數(shù)據(jù)中心需求激增，并持續(xù)進(jìn)行巨額投資。分析顯示，未來十年數(shù)據(jù)中心將需要數(shù)萬億美元的全球投資，需要在電力、設(shè)施和半導(dǎo)體芯片方面進(jìn)行大量投資。而包括黑石、阿波羅等多家全球資管巨頭近期也加大相關(guān)領(lǐng)域的投資。
阿波羅巨額投資數(shù)據(jù)中心
全球資管巨頭阿波羅全球管理公司（APO.US）近日發(fā)布聲明稱，該公司已經(jīng)和Stream Realty Partners（“SRP”）達(dá)成協(xié)議，將收購該公司旗下Stream Data Centers（SDC）的多數(shù)股權(quán)。聲明并未透露此次收購價(jià)格，但公司表示，此次并購將使阿波羅管理的基金投入數(shù)十億美元用于數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。而Stream Data Centers的管理團(tuán)隊(duì)將在此次交易中保留少量股權(quán)，該交易預(yù)計(jì)將于今年完成。
聲明顯示，Stream Data Centers負(fù)責(zé)建設(shè)、租賃、管理和運(yùn)營大型數(shù)據(jù)中心園區(qū)。該公司已與包括信安資產(chǎn)管理（Principal Asset Management）在內(nèi)的多家投資者合作，共同開發(fā)了超過20個(gè)園區(qū)。作為交易的一部分，阿波羅和SRP將向Stream Data Centers現(xiàn)有的數(shù)據(jù)中心土地基金投入新資金，以加速芝加哥都會區(qū)、亞特蘭大和達(dá)拉斯園區(qū)的開發(fā)。
阿波羅全球管理公司目前管理規(guī)模高達(dá)8400億美元，機(jī)構(gòu)投資者比例超過80%，業(yè)務(wù)覆蓋私募股權(quán)、信貸和房地產(chǎn)三大核心領(lǐng)域，并通過垂直整合策略實(shí)現(xiàn)跨資產(chǎn)類別的協(xié)同效應(yīng)。
這是阿波羅首次進(jìn)行此類收購行動，此舉旨在利用數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施需求激增的契機(jī)實(shí)現(xiàn)發(fā)展。阿波羅公司總裁Jim Zelter在周二的財(cái)報(bào)電話會議上向分析師們強(qiáng)調(diào)：“我們特別看好在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目方面的融資機(jī)會。”他指出，這些項(xiàng)目的很大一部分都需要私募資金的支持。
阿波羅估計(jì)，在長期全球工業(yè)復(fù)興的推動下，未來十年數(shù)據(jù)中心將需要數(shù)萬億美元的全球投資，需要在電力、設(shè)施和半導(dǎo)體芯片方面進(jìn)行大量投資。自2022年以來，阿波羅管理的基金已將約380億美元用于下一代基礎(chǔ)設(shè)施投資，包括可再生能源、數(shù)字平臺和計(jì)算能力。該公司計(jì)劃在未來幾年通過Stream Data Centers和其他市場參與者的資本合作伙伴大幅擴(kuò)大其在這些領(lǐng)域的投資。今年1月，該公司同意收購Argo Infrastructure Partners，后者專注于投資數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、可再生能源、交通運(yùn)輸及其他行業(yè)。
資管公司密集投資
阿波羅重金投資數(shù)據(jù)中心在行業(yè)內(nèi)并非特例。因?yàn)槿斯ぶ悄艿呐d起導(dǎo)致對電力的需求日益增長，多家另類資產(chǎn)管理公司一直在大力投入數(shù)據(jù)中心建設(shè)。全球最大的另類資產(chǎn)管理公司黑石集團(tuán)（BX.US）在這一領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。
2021年，黑石集團(tuán)以100億美元的價(jià)格收購了數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商QTS。今年7月，黑石集團(tuán)再次向美國總統(tǒng)特朗普承諾投入超過250億美元，用于建設(shè)新的數(shù)據(jù)中心和能源基礎(chǔ)設(shè)施。黑石集團(tuán)還與公用事業(yè)公司PPL Corp.成立了一家合資企業(yè)，用于建設(shè)和運(yùn)營燃?xì)獍l(fā)電廠，以滿足數(shù)據(jù)中心巨大的電力需求。
黑石集團(tuán)總裁喬·格雷（Jon Gray）表示：“我們對這個(gè)區(qū)域如此興奮的原因在于，你可以把數(shù)據(jù)中心設(shè)在電源旁邊。這里的特別之處在于如何將這些設(shè)施整合在一起，因?yàn)榻ㄔO(shè)輸電線路和管道確實(shí)非常困難?！?/p>
華平投資也在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域進(jìn)行密集的投資。該機(jī)構(gòu)投資的企業(yè)包括泛亞洲領(lǐng)先的數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商Princeton Digital Group（普平數(shù)據(jù)），其已經(jīng)在5個(gè)國家——新加坡、印度、中國、印尼、日本建立了規(guī)模超600兆瓦的數(shù)據(jù)中心。此外，華平投資對中國數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)進(jìn)一步加碼，共同領(lǐng)投了博浩數(shù)據(jù)的B輪融資，目前公司在全國范圍內(nèi)擁有近500兆瓦的運(yùn)營或在建容量。
新加坡主權(quán)財(cái)富基金GIC新任命的美洲房地產(chǎn)負(fù)責(zé)人蔡文正將美國視為全球最大、增長最快的數(shù)據(jù)中心市場?！皩?shù)據(jù)的需求繼續(xù)呈爆炸性增長?！彼f。GIC和加拿大養(yǎng)老基金，以及Equinix在2024年共同投資了一家數(shù)據(jù)中心，該數(shù)據(jù)中心估值高達(dá)150億美元。
紐約州共同退休基金在2024年向房地產(chǎn)基金投入超過30億美元，其中8億美元用于數(shù)據(jù)中心基金。
摩根士丹利估計(jì)，未來三年內(nèi)，人工智能領(lǐng)域的資本支出可能超過3萬億美元。除了科技巨頭外，資管公司將成為該賽道最大資金來源。
校對：高源
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