券商中國(guó)
王蕊
2025-08-02 07:08
中藥板塊迎來(lái)重要機(jī)遇。
8月1日，A股市場(chǎng)沖高回落。截至收盤，滬指跌0.37%，深證成指跌0.17%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%。全市場(chǎng)超3300只個(gè)股上漲。
盤面上，中藥板塊掀漲停潮，維康藥業(yè)、天目藥業(yè)、新天藥業(yè)等多股漲停；光伏設(shè)備板塊反彈，捷佳偉創(chuàng)、雙良節(jié)能漲停。下跌方面，中船系、民爆概念跌幅居前，ST應(yīng)急和保利聯(lián)合跌停。
中國(guó)銀河證券表示，8月份，A股市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在政策預(yù)期利好、經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇、半年報(bào)驗(yàn)證窗口以及海外擾動(dòng)的共同影響下，呈現(xiàn)指數(shù)震蕩緩升但波動(dòng)加大的格局，結(jié)構(gòu)持續(xù)分化。其中，半年報(bào)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)分化疊加政策預(yù)期升溫，有助于資金回流推動(dòng)A股持續(xù)上行，建議關(guān)注三條主線：新質(zhì)生產(chǎn)力+醫(yī)藥+盈利驅(qū)動(dòng)。
國(guó)際市場(chǎng)方面，8月1日，歐洲股市開(kāi)盤暴跌，大部分歐洲國(guó)家股市均跌超1%，截至北京時(shí)間19時(shí)，法國(guó)CAC40跌超2%，德國(guó)DAX和意大利MIB均跌超1.9%。
中藥板塊掀漲停潮
今日，申萬(wàn)中藥指數(shù)大漲1.78%，位于二級(jí)行業(yè)指數(shù)漲幅榜前列，維康藥業(yè)、天目藥業(yè)、華森制藥等多股漲停。
消息面上，日前，長(zhǎng)三角中醫(yī)藥概念驗(yàn)證及成果轉(zhuǎn)化中心在上海奉賢正式啟動(dòng)，標(biāo)志著上海攜手長(zhǎng)三角打造國(guó)家級(jí)平臺(tái)，著力打通中醫(yī)藥成果轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為前沿研究邁向市場(chǎng)提供強(qiáng)大引擎。據(jù)悉，該中心是上海農(nóng)業(yè)科創(chuàng)谷賦能中醫(yī)藥大健康產(chǎn)業(yè)的一個(gè)關(guān)鍵布局，協(xié)同長(zhǎng)三角及全國(guó)資源，致力破解中醫(yī)藥成果轉(zhuǎn)化的早期瓶頸。
中藥板塊迎來(lái)重要機(jī)遇。2025年，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于提升中藥質(zhì)量促進(jìn)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》提出，加強(qiáng)中藥資源保護(hù)利用，加大中藥資源保護(hù)力度。
華金證券指出，精品中藥兼具醫(yī)療價(jià)值與消費(fèi)屬性，品牌效應(yīng)明顯，對(duì)應(yīng)高凈值客戶，議價(jià)能力較強(qiáng)；創(chuàng)新中藥在利好政策的支持與外部環(huán)境正向刺激下正在逐漸迎來(lái)收獲期，中藥改良型新藥、古代經(jīng)典名方等中藥創(chuàng)新藥有望持續(xù)以臨床為導(dǎo)向加速研制，并實(shí)現(xiàn)商業(yè)化放量，政策催生的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇凸顯。
中信證券表示，通過(guò)穩(wěn)定現(xiàn)金流支持研發(fā)支出，將是中藥企業(yè)未來(lái)發(fā)展主旋律，創(chuàng)新中藥貢獻(xiàn)穩(wěn)健增量，創(chuàng)新化藥/生物藥有望提供額外估值彈性。
湘財(cái)證券提示，關(guān)注中藥板塊半年報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，關(guān)注中藥行業(yè)庫(kù)存及應(yīng)收賬款消化情況。
部分中藥股上半年凈利潤(rùn)同比翻倍增長(zhǎng)
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有19家上市公司發(fā)布2025年半年度相關(guān)報(bào)告。從凈利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看（按照半年報(bào)、快報(bào)、預(yù)告區(qū)間中值順序選?。?，達(dá)仁堂、吉林敖東、步長(zhǎng)制藥、佐力藥業(yè)、奇正藏藥靠前，依次為19.2億元、12.63億元、5.98億元、3.78億元、3.58億元。其中，達(dá)仁堂、吉林敖東和步長(zhǎng)制藥凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長(zhǎng)。
達(dá)仁堂預(yù)計(jì)2025年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.4億元至20億元，同比增長(zhǎng)180%至204%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主因?yàn)槌鍪哿寺?lián)營(yíng)公司天津史克12%的股權(quán)，處置收益15.4億元，稅后凈利潤(rùn)13.1億元。
長(zhǎng)城證券指出，達(dá)仁堂成功研發(fā)出“京萬(wàn)紅煥膚因子”，將傳統(tǒng)中藥智慧轉(zhuǎn)化為安全有效的護(hù)膚成分。京萬(wàn)紅軟膏組方已在皮膚護(hù)理領(lǐng)域顯示出積極潛力，未來(lái)隨著公司深入的開(kāi)發(fā)，有望進(jìn)一步打開(kāi)中藥皮膚健康市場(chǎng)。
吉林敖東預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約12.36億元至12.9億元，同比增長(zhǎng)130%至140%，業(yè)績(jī)?nèi)〉么蠓鲩L(zhǎng)主要原因是公司公允價(jià)值變動(dòng)收益及投資收益同比增加。
公司表示，中藥是公司營(yíng)收的主要來(lái)源，現(xiàn)有中藥生產(chǎn)批準(zhǔn)文號(hào)315個(gè)，已累計(jì)獲得《中藥配方顆粒上市備案憑證》525個(gè)。公司將依托“敖東及圖”中國(guó)馳名商標(biāo)、“中華老字號(hào)”的品牌優(yōu)勢(shì)，全面提升核心品種安神補(bǔ)腦液、小兒柴桂退熱口服液等優(yōu)勢(shì)品種的市場(chǎng)銷售，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
此外，天目藥業(yè)順利實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)強(qiáng)化藥品、保健品市場(chǎng)及醫(yī)療器械等板塊布局及終端銷售，帶動(dòng)產(chǎn)品銷量及銷售收入同比大幅增長(zhǎng)，推動(dòng)公司整體盈利水平的提升。該股今日漲停，知名游資炒股養(yǎng)家現(xiàn)身龍虎榜，凈買入953.09萬(wàn)元。
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