數(shù)據(jù)寶
余莉
2025-05-14 12:51
百億私募陣營小幅擴容，優(yōu)勝劣汰態(tài)勢延續(xù)。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，當前百億證券私募管理人數(shù)量為87家，較3月的84家增加3家。在私募行業(yè)競爭加劇的背景下，資金持續(xù)向業(yè)績穩(wěn)健的頭部私募集中。
具體來看，4家百億私募暫時退出百億陣營，同時7家私募新晉或重返百億行列，其中，上海睿量私募、君之健投資和珠海寬德為新晉百億私募，而紅籌投資、遂玖私募、頑巖資產(chǎn)和銳天投資則是重返百億。從類型來看，7家新晉或重返百億行列的私募中，上海睿量私募、珠海寬德、頑巖資產(chǎn)和銳天投資均為量化私募，君之健投資、紅籌投資和遂玖私募則為主觀私募。
分類型來看，主觀百億私募有41家，占百億私募總量的47.13%；百億量化私募有38家，占到百億私募總量的43.68%；主觀+量化混合的百億私募有7家，占到百億私募總量的8.05%；另外有1家暫不確定類型。
4月，A股市場經(jīng)歷大幅回調(diào)后有所反彈，但多數(shù)板塊修復力度較弱，尤其是前期漲幅較高的科技成長板塊調(diào)整較深，而銀行等高股息紅利板塊表現(xiàn)突出，使得偏向價值風格的百億私募管理人相對占優(yōu)，從而導致百億私募業(yè)績分化明顯。
數(shù)據(jù)顯示，4月有業(yè)績展示的49家百億私募平均收益為-0.46%，其中17家實現(xiàn)正收益，占比為34.69%，表現(xiàn)居前的百億私募包括泓湖私募、進化論資產(chǎn)、樂瑞資產(chǎn)、致誠卓遠、林園投資等。這些管理人或在行業(yè)輪動中把握住了結構性機會，或通過靈活調(diào)倉降低了回撤。
從策略類型來看，混合型（主觀+量化）百億私募表現(xiàn)最優(yōu)，4月平均收益為0.04%；量化百億私募小幅跑輸，平均收益為-0.14%，但仍優(yōu)于主觀策略；主觀多頭百億私募受市場回調(diào)影響較大，平均收益為-1.24%，凸顯其在震蕩市中的適應性較弱。
盡管4月市場波動加劇，但百億私募今年以來仍保持正收益。數(shù)據(jù)顯示，49家有業(yè)績展示的百億私募年內(nèi)平均收益達4.14%，其中44家實現(xiàn)正收益，占比89.8%，23家收益超5%，其中進化論資產(chǎn)、穩(wěn)博投資、樂瑞資產(chǎn)、泓湖私募、信弘天禾、天演資本等百億私募表現(xiàn)較為突出。
百億量化私募業(yè)績領跑。數(shù)據(jù)顯示，30家百億量化私募年內(nèi)平均收益5.90%，且全部實現(xiàn)正收益，展現(xiàn)出較強的市場適應能力。15家主觀私募平均收益僅1.19%，其中12家正收益，占比為80%，無論是收益水平還是穩(wěn)定性均明顯落后于百億量化私募。
