證券時報網(wǎng)
聶英好
2025-05-09 21:59
深圳在打造全球產(chǎn)業(yè)金融高地上“放大招”！
5月9日，深圳市地方金融管理局聯(lián)合深圳證監(jiān)局發(fā)布《深圳市關(guān)于發(fā)揮資本市場作用 建設(shè)產(chǎn)業(yè)金融中心行動方案（2025—2026年）》（以下簡稱《行動方案》）。《行動方案》明確，從構(gòu)建一流創(chuàng)新資本形成機制、培育一流標(biāo)桿企業(yè)、建設(shè)一流行業(yè)機構(gòu)、構(gòu)筑一流資本市場生態(tài)體系、一流風(fēng)險防控體系等方面進一步發(fā)揮資本市場樞紐功能，服務(wù)深圳現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，力爭構(gòu)建形成適配經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展需求、優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本集聚的高質(zhì)量資本市場。
培育壯大耐心資本 促進資本要素向科創(chuàng)領(lǐng)域集聚
在服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面，“耐心資本”被中央政策文件多次提及，也被視為堅持科技創(chuàng)新“長跑”、全面提升經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵之舉。此次《行動方案》指出，要培育壯大耐心資本，推動國資和政府投資基金成為更有擔(dān)當(dāng)?shù)拈L期資本、耐心資本和大膽資本，引導(dǎo)多層次社會金融資本設(shè)立長周期業(yè)績考核、激勵約束和容錯機制。
作為全國創(chuàng)投重鎮(zhèn)，深圳培育和壯大耐心資本方面有殷實的“家底”。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月底，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人數(shù)量1599家，私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資基金7487只，管理規(guī)模1.41萬億元。2024年，深圳新增的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量也位居全國首位。
在科技創(chuàng)新的長周期發(fā)展中，除了股權(quán)投資的耐心陪伴，還需要債權(quán)投資的靈活“接力”?！缎袆臃桨浮诽岢?，要優(yōu)化科創(chuàng)型企業(yè)債權(quán)和股權(quán)融資協(xié)同銜接機制。一方面要支持“高新”及“戰(zhàn)新”企業(yè)開展債券融資；另一方面要支持符合條件的科技型企業(yè)、金融機構(gòu)、私募股權(quán)投資機構(gòu)參與債券市場“科技板”。
就在5月8日債市“科技板”落地當(dāng)天，深圳就有立訊精密和深投控兩家企業(yè)，以及四家券商作為首批企業(yè)率先發(fā)行科技創(chuàng)新債，深圳科技創(chuàng)新與金融深度融合的征程中再立“新標(biāo)桿”。
進一步搭建金融與科技之間的“橋梁”，引導(dǎo)金融資源精準(zhǔn)灌溉“硬科技”，深圳正以匯聚資本要素為抓手，打造支持科技創(chuàng)新發(fā)展的金融生態(tài)?！缎袆臃桨浮分赋觯龑?dǎo)各類市場主體為科技企業(yè)提供多元化融資支持，推動保險資金依法合規(guī)投資特定領(lǐng)域私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金。
繼去年兩只險資私募落戶深圳之后，今年年初，陽光保險也出資45億元在深圳成立并購基金，加上去年以來多只銀行旗下AIC機構(gòu)在深圳設(shè)立AIC基金，銀行、保險等金融機構(gòu)正加速匯聚深圳，為支持科技創(chuàng)新增添“新活水”。
提升上市公司價值 推動并購重組市場持續(xù)活躍
上市公司是資本市場的基石，其質(zhì)量決定了資本市場的活力和韌性。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，深圳共有境內(nèi)外上市企業(yè)共584家，其中滬深北交易所上市公司424家，境外160家，居全國第三,占A股上市公司總家數(shù)的7.84%，市值近8.61萬億元。
作為上市公司重鎮(zhèn)，深圳在提高上市公司質(zhì)量、推動并購重組市場持續(xù)活躍上持續(xù)加碼。此次《行動方案》從把好上市入口關(guān)、推動治理水平提升、推動上市公司提升投資價值等方面進一步提高上市公司質(zhì)量。
其中，在提升上市公司投資價值上方面，《行動方案》提出，要強化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管，支持通過回購增持再貸款政策優(yōu)化上市公司流動性管理。據(jù)了解，近三年深圳上市公司分紅金額已超過同期股權(quán)融資金額。2024年，深圳落地全國首批上市公司股票回購增持專項貸款，上市公司實施年度和中期分紅超2300億元、回購注銷股份金額超百億元，創(chuàng)歷史新高。
在上市公司向“新”發(fā)展方面，2024年深圳A股上市公司投入研發(fā)費用合計約1999億元，僅次于北京，排名全國第二位；研發(fā)費用同比增長9.54%。目前，深圳上市公司中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)超過170家，國家級專精特新企業(yè)超過130家，國家級高新技術(shù)企業(yè)超過70家，在落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級中的引領(lǐng)作用更加凸顯。
《行動方案》還提出，發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，支持上市公司加強產(chǎn)業(yè)整合，打造行業(yè)龍頭企業(yè)。鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)并購貸款、再貸款工具等特色金融產(chǎn)品。據(jù)了解，在新“國九條”和“并購六條”等政策暖風(fēng)頻吹的背景下，深圳轄區(qū)上市公司并購重組熱潮涌動：華潤三九收購天津上市公司天士力28%股權(quán)、邁瑞醫(yī)療收購惠泰醫(yī)療、立訊精密收購德國萊尼集團控制權(quán)……
自“并購六條”發(fā)布至今年一季度末，深圳上市公司已披露并購交易項目184筆，交易金額合計406.87億元。此外，據(jù)深圳證監(jiān)局統(tǒng)計，截至2025年一季度末，深圳并購重組項目資源庫共收集到并購標(biāo)的意向企業(yè)425家，其中專精特新企業(yè)及其他優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)占比接近九成。
建設(shè)一流行業(yè)機構(gòu) 打造一流資本市場生態(tài)體系
在建設(shè)一流行業(yè)機構(gòu)，打造一流資本市場生態(tài)體系方面，《行動方案》指出，要支持頭部機構(gòu)通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式做優(yōu)做強，鼓勵中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。引導(dǎo)頭部證券公司有序發(fā)展境外業(yè)務(wù)，支持企業(yè)用好“兩個市場”“兩種資源”，提升國際影響力。
數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月底，深圳共有證券公司23家，排名全國第二；公募基金管理公司32家、期貨公司14家、私募基金管理人3107家，均居全國前三。其中，2024年證券公司的資產(chǎn)和營收規(guī)模繼續(xù)保持全國第一。此外，深圳頭部金融機構(gòu)加速集聚，管理規(guī)模超百億元的私募股權(quán)及創(chuàng)投基金管理人共27家，居全國第一。
在完善多層次資本市場體系方面，《行動方案》指出，支持深圳證券交易所深化多層次資本市場建設(shè)，塑造結(jié)構(gòu)合理、功能完備的股、債市場和產(chǎn)品體系。發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場“塔基”功能，爭取制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點落地。數(shù)據(jù)顯示，2024年以來，深圳企業(yè)通過境內(nèi)外多層次資本市場實現(xiàn)直接融資（股+債）超7000億元，其中，26家企業(yè)IP0境內(nèi)外融資217.84億元，深圳企業(yè)通過境內(nèi)交易所債券市場融資超6500億元。
在深化高水平對外開放方面，《行動方案》指出，推動深圳證券交易所與香港聯(lián)合交易所加大互聯(lián)互通。全力配合5項資本市場對港合作措施落地，推動金融支持前海、河套、深化改革措施取得新突破，持續(xù)深化“跨境理財通”等互聯(lián)互通機制。吸引境外優(yōu)質(zhì)金融機構(gòu)在深落戶發(fā)展，支持境外頭部機構(gòu)在深設(shè)立QFLP、QDIE等投資主體。
據(jù)了解，自“跨境理財通”2.0首批券商試點開閘以來，深圳有5家證券公司入選首批試點，數(shù)量居全國第一。在資本市場互聯(lián)互通方面，目前深圳參與滬港通、深港通的A股上市公司增至236家，僅次于北京，居全國大中城市第二。
校對：彭其華
