證券時(shí)報(bào)
程丹
2025-05-07 20:57
軍工股基本面回暖在望。
利好頻出。今天早盤(pán)A股集體高開(kāi)，上證指數(shù)一度漲至3350點(diǎn)上方，收復(fù)4月7日大陰線(xiàn)。截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.64%。
板塊方面，國(guó)防軍工板塊漲幅最大，達(dá)到4.21%。航天長(zhǎng)峰、奧普光電等個(gè)股漲停，龍頭股中航成飛大漲20.01%。消息面上，據(jù)央視新聞援引巴基斯坦當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，巴基斯坦空軍在夜間空戰(zhàn)中擊落6架印度戰(zhàn)機(jī)，其中包括至少2架“陣風(fēng)”戰(zhàn)斗機(jī)和1架蘇-30MKI戰(zhàn)機(jī)。印度新德里電視臺(tái)則稱(chēng)，印軍在空襲中出動(dòng)了“陣風(fēng)”戰(zhàn)機(jī)，但巴方隨后宣布擊落其中兩架。
印巴沖突升級(jí)
一夜之間，印巴局勢(shì)驟然升級(jí)。巴基斯坦三軍新聞局局長(zhǎng)喬杜里7日說(shuō)，印度當(dāng)天凌晨向巴基斯坦本土及巴控克什米爾地區(qū)的三處地點(diǎn)發(fā)射了導(dǎo)彈。巴基斯坦軍方人士稱(chēng)，襲擊至少已有8人死亡，多人受傷。巴基斯坦三軍新聞局官員7日凌晨告訴當(dāng)?shù)孛襟w，巴軍方剛剛擊落兩架印度空軍戰(zhàn)機(jī)。同樣在7日凌晨，印度國(guó)防部發(fā)表新聞公報(bào)證實(shí)，印度武裝部隊(duì)發(fā)起了代號(hào)為“辛杜爾”的行動(dòng)，打擊巴基斯坦和巴控克什米爾地區(qū)的設(shè)施。公報(bào)稱(chēng)上述地區(qū)策劃和指揮了針對(duì)印度的襲擊。
此前，4月22日，印控克什米爾地區(qū)帕哈爾加姆鎮(zhèn)發(fā)生針對(duì)游客的槍擊事件，造成至少26人死亡，多人受傷。印方指責(zé)巴方支持“跨境恐怖主義”，制造了此次襲擊。巴方強(qiáng)調(diào)印度在沒(méi)有任何證據(jù)的情況下作出這一指控，是嚴(yán)重的挑釁行為。兩周來(lái)雙方在邊境多次發(fā)生交火，巴基斯坦軍方表示擊落多架入侵領(lǐng)空的印度偵察無(wú)人機(jī)。
據(jù)法新社報(bào)道，聯(lián)合國(guó)秘書(shū)長(zhǎng)古特雷斯的發(fā)言人迪雅里克當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二（6日）表示，古特雷斯就印度對(duì)巴基斯坦發(fā)動(dòng)軍事打擊深表關(guān)切。就在迪雅里克發(fā)表相關(guān)聲明的數(shù)個(gè)小時(shí)前，印度稱(chēng)襲擊了巴基斯坦境內(nèi)的多個(gè)地點(diǎn)。
而此前據(jù)美媒報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普稱(chēng)印度對(duì)巴基斯坦的軍事行動(dòng)“真可恥”，并表示他剛剛得知這一消息。特朗普表示，他只希望這一切“盡快結(jié)束”。
1900億軍工龍頭飆升
今天早盤(pán)軍工股大幅上漲。其中，中航成飛開(kāi)盤(pán)漲逾6%。截至上午收盤(pán)，該股大漲20.01%，市值為1903億元。該股是國(guó)防軍工板塊市值第一的龍頭。市值排名第三的中航沈飛同樣大漲，上午收盤(pán)漲超8%。
華福證券強(qiáng)調(diào)軍工具備超強(qiáng)內(nèi)貿(mào)屬性，2025—2027年在“十四五”任務(wù)沖刺、建軍百年目標(biāo)和自主可控國(guó)產(chǎn)替代等多重催化下內(nèi)需增長(zhǎng)幅度巨大，不僅不受關(guān)稅影響，且在現(xiàn)有國(guó)際形勢(shì)下，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，發(fā)展軍工或?yàn)槲磥?lái)重中之重，強(qiáng)烈推薦內(nèi)貿(mào)和自主可控雙主線(xiàn)。
中航證券認(rèn)為，隨著4月底年報(bào)和一季報(bào)集中披露，或許這將是本輪軍工周期最后一波利空，未來(lái)基本面和情緒面將不斷修復(fù)。以近期商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等板塊為代表的大軍工新域新質(zhì)主題仍將會(huì)不斷深化、反復(fù)演繹；同時(shí)，伴隨著軍工基本面有望迎來(lái)持續(xù)回暖，主題活躍+業(yè)績(jī)提振，將構(gòu)成未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間的二重奏，共同推動(dòng)軍工整體行情的再次到來(lái)。
這些優(yōu)質(zhì)股有望持續(xù)高成長(zhǎng)
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，5家以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的國(guó)防軍工股票合計(jì)有35只，其中17股機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今年、明年及2027年凈利增速均超20%。值得一提的是，智明達(dá)、航天南湖、華豐科技等機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)未來(lái)三年凈利增速均超30%。
部分個(gè)股前瞻估值較低。數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今年凈利計(jì)算，中航重機(jī)市盈率17.06倍，中國(guó)船舶市盈率不足19倍。此外，振華科技、中航光電、航宇科技、中航高科等個(gè)股市盈率均不足25倍。部分個(gè)股今年股價(jià)表現(xiàn)亮眼，華豐科技、智明達(dá)、鴻遠(yuǎn)電子、航天南湖等個(gè)股年內(nèi)均大漲超40%。
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校對(duì)：廖勝超
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