證券時報網(wǎng)
魏隋明
2025-05-06 22:38
人民財訊5月6日電，中金公司研報認(rèn)為，一季度A股上市企業(yè)業(yè)績邊際改善，關(guān)稅預(yù)期在小長假期間略顯和緩，港股美股在A股休市期間表現(xiàn)較好，國內(nèi)外環(huán)境對A股整體影響偏積極，在此背景下A股節(jié)后有望迎來“開門紅”。配置層面，結(jié)合關(guān)稅影響和行業(yè)景氣度，建議考慮以下思路：1）景氣回升并且受關(guān)稅影響不大的領(lǐng)域，例如DeepSeek突破加速AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，AI產(chǎn)業(yè)鏈中的云計算、算力等基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)，再到機器人、智能駕駛等應(yīng)用環(huán)節(jié)，仍是重要主線。此外，部分對美敞口不高的出口鏈，如工程機械、電網(wǎng)設(shè)備、商用車等也值得關(guān)注。2）現(xiàn)金流優(yōu)質(zhì)、與外需關(guān)聯(lián)度不高的紅利板塊，例如水電、電信運營商、食品飲料等行業(yè)的龍頭公司。
